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國(guó)外未來(lái)養(yǎng)老金形式的發(fā)展趨勢(shì)及其啟示
國(guó)外未來(lái)養(yǎng)老金形式的發(fā)展趨勢(shì)及其啟示 一、引言
人口老齡化和低出生率以及人類自身壽命的增長(zhǎng)和退休年齡的提早等人口結(jié)構(gòu)變化，再加上現(xiàn)收現(xiàn)付制缺乏養(yǎng)老資金的增值渠道，直接導(dǎo)致在現(xiàn)收現(xiàn)付制下巨額養(yǎng)老金難以支付的結(jié)果，迫使各國(guó)進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革；同時(shí)，民眾思想觀念的改變，西方政治界、經(jīng)濟(jì)界的學(xué)者和政府首腦的認(rèn)同，特別是拉美各國(guó)代表和英國(guó)養(yǎng)老金制度改革的成功，世界銀行多次的權(quán)威推薦以及基金制本身所表現(xiàn)出來(lái)的如養(yǎng)老金財(cái)產(chǎn)化和自愿選擇的一些優(yōu)點(diǎn)，增加了養(yǎng)老保險(xiǎn)向基金制改革的可能性。（注：蔣岳祥，《國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革原因與方法淺析》，已投稿。）將現(xiàn)收現(xiàn)付的社會(huì)保障制度私有化，對(duì)于民眾、西方政治家和國(guó)家首腦幾年前還不敢想象的事，如今卻得到了越來(lái)越多社會(huì)各階層、特別是政界的支持，各種改革方案如雨后春筍般地出現(xiàn)。世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，使得原有現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金發(fā)放和領(lǐng)取形式發(fā)生了巨大變化。探討未來(lái)養(yǎng)老金形式的變化和發(fā)展趨勢(shì)，有利于我們把握國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的方向，對(duì)我國(guó)社會(huì)保障制度的完善和改革有重要的借鑒作用。
二、各國(guó)養(yǎng)老金制度改革和養(yǎng)老基金管理發(fā)展趨勢(shì)
1.各國(guó)養(yǎng)老金制度改革發(fā)展趨勢(shì)
養(yǎng)老保險(xiǎn)制度按受益形式的不同可劃分為兩種：一種是規(guī)定受益制，另一種是規(guī)定繳費(fèi)制。規(guī)定受益制(Defined Benefit)是指，養(yǎng)老金項(xiàng)目的主辦者做出承諾，按照特定公式?jīng)Q定參加者的養(yǎng)老金的受益，只要參加者按規(guī)定繳費(fèi)和繳足一定的年限，參加者就可以得到一筆年金(Annuity)，或進(jìn)行一次性(Lump-Sum)支付的制度。它通常是現(xiàn)收現(xiàn)付制支付養(yǎng)老金的形式。規(guī)定繳費(fèi)制(Defined Contribution)是指，養(yǎng)老金項(xiàng)目主辦者，為每個(gè)參加者設(shè)立養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，參加者可以在主辦者規(guī)定的限額比例內(nèi)向基金賬戶繳費(fèi)，在參加者退休有資格領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，按照其賬戶的資金情況向其發(fā)放養(yǎng)老金的制度。它通常是基金制支付兌現(xiàn)養(yǎng)老金的形式，而且個(gè)人賬戶多余的資金可作為財(cái)產(chǎn)，繼承給相應(yīng)的受益人。（注：Monika Queisser,The Second-Generation Pension Reforms in Latin America,Ageing Working Paper 5.4,Qrganization
for Economic Co-operation and Development;Paris,2001.）
目前的趨勢(shì)是逐步取消規(guī)定受益制，采用規(guī)定繳費(fèi)制，這樣可以為每個(gè)職工建立可投資的個(gè)人養(yǎng)老基金儲(chǔ)蓄賬戶，將養(yǎng)老基金直接推向資本市場(chǎng)。個(gè)人在工作期間的繳費(fèi)以及養(yǎng)老金投資到資本市場(chǎng)后的回報(bào)都可以記錄在賬戶上，到工人退休時(shí)，根據(jù)其賬戶上的資金賬面情況，安排受益形式。
智利政府早在1981年就開(kāi)始實(shí)施基金制，打開(kāi)了通往基金制的大門。通過(guò)準(zhǔn)確定義原有養(yǎng)老制度下的養(yǎng)老金的價(jià)格，使個(gè)人擁有相應(yīng)份額的資產(chǎn)，為每個(gè)職工建立可投資的個(gè)人養(yǎng)老基金儲(chǔ)蓄賬戶，成立相應(yīng)的基金管理機(jī)構(gòu)，專項(xiàng)管理經(jīng)營(yíng)該基金，提供投資方案和渠道，鼓勵(lì)和刺激投資，使得養(yǎng)老金成為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素而不是相反阻礙經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；并且提高了個(gè)人支配養(yǎng)老金的自由度等措施，建立了基于可投資的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的私有制。由于智利的養(yǎng)老金改革較為成功，在最近幾年里，相繼有7個(gè)拉美國(guó)家，如秘魯(1993)、哥倫比亞(1994)、阿根廷(1994)、烏拉圭(1996)、玻利維亞(1997)、墨西哥(1997)和薩爾瓦多殿(1996)等國(guó)家，也不同程度地仿效智利政府的做法。（注：Salomon Smith Barney,Private Pension Funds in Latin America:1997 Update.）1999年3月，波蘭成了第一個(gè)東歐的國(guó)家，率先采用了智利的養(yǎng)老金制度的做法。（注：Peter J.Ferrara,A Plan For Privatizing Social Security,The Cato Project on Social
Security Privatization,SSP No.8,April,2000.）
英國(guó)政府1978年在建立第二個(gè)層次（其第一個(gè)層次是統(tǒng)一比例的基本養(yǎng)老金計(jì)劃）的與收入關(guān)聯(lián)的養(yǎng)老金計(jì)劃SERPS(State Earnings Related Pension Scheme)時(shí)，同時(shí)也制定了鼓勵(lì)職工參加個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的條款。如果職工退出SERPS而參加個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃就可以得到相應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅率的優(yōu)惠，按優(yōu)惠的稅率將資金直接存入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。這個(gè)優(yōu)惠的稅率比例目前是工資的4.6%，比SERPS的稅率低很多，它是這樣計(jì)算出來(lái)的：按現(xiàn)有資本市場(chǎng)的平均年投資回報(bào)率4.25%，使得參加個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的職工到退休時(shí)購(gòu)買退休年金的收益與SERPS的受益相當(dāng)。這樣參加個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的職工的以前的繳付就不歸還了，政府就沒(méi)有義務(wù)支付這些職工在舊體制下的養(yǎng)老金債務(wù)了。英國(guó)政府的這種養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)制的安排最大的優(yōu)點(diǎn)就是使得政府的轉(zhuǎn)移支付達(dá)到較小的程度。
也有些國(guó)家如瑞典、意大利、拉脫維亞等國(guó)則采用了名義賬戶養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型模式。波蘭在采用了部分拉美養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型模式時(shí)，在解決轉(zhuǎn)移費(fèi)用問(wèn)題時(shí)，也采用了名義賬戶的轉(zhuǎn)型方法。
瑞典名義賬戶養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型模式的基本特點(diǎn)是：
(1)將原有現(xiàn)收現(xiàn)付制中的規(guī)定受益改為規(guī)定繳費(fèi)，但整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制仍然按現(xiàn)收現(xiàn)付制運(yùn)行。這些做法的優(yōu)點(diǎn)在于使得政府不再承諾養(yǎng)老金的受益，養(yǎng)老金的受益依賴于繳費(fèi)的情況，使得受益與此前的貢獻(xiàn)更為接近。
(2)賬戶上可以明確記錄個(gè)人所繳費(fèi)的情況，以及基金投資后的回報(bào)，但由于整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制仍然按現(xiàn)收現(xiàn)付制運(yùn)行，所有的資金或大部分資余已經(jīng)支付給退休的人員，其賬戶上的資金是虛的，故稱為名義帳戶。
(3)名義賬戶的設(shè)計(jì)，使得養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在轉(zhuǎn)型過(guò)程中不產(chǎn)生轉(zhuǎn)移費(fèi)用，而使得原有的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下的退休者繼續(xù)得到支付。
我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集上采用傳統(tǒng)型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集模式，即由國(guó)家、集體和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行社會(huì)互濟(jì)；在基本養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)上采用結(jié)構(gòu)式的計(jì)發(fā)辦法，強(qiáng)調(diào)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的刺激作用和勞動(dòng)貢獻(xiàn)差別。建立個(gè)人賬戶的目的也是為進(jìn)一步向基金制改革打下基礎(chǔ)。但我國(guó)還沒(méi)有尋找到一條很好的解決轉(zhuǎn)移費(fèi)用問(wèn)題的方法，許多賬戶上雖然有繳費(fèi)的記錄，但這些基金已經(jīng)用于支付退休一代的養(yǎng)老金了，所以，這個(gè)賬戶也具有名義賬戶的意義。我國(guó)目前的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革也屬于此種模式。
智利和英國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的成功，為其它國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革提供了可參照的范本。有些采用參加新制度的職工在一定時(shí)期內(nèi)還需向舊的體制繳納一定的費(fèi)用，或歸還一定比例而不是全部的舊體制下的權(quán)益，據(jù)此來(lái)減輕部分轉(zhuǎn)移費(fèi)用的支付壓力。（注：Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones,Bolitin E.Stadistico,No.146(2000):p.41.）
2.養(yǎng)老基金管理
改革養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的關(guān)鍵在于如何將養(yǎng)老基金推向資本市場(chǎng)，同時(shí)又能確保養(yǎng)老基金的安全。各國(guó)都有不同的管理模式。
智利在建制之初，就專門由養(yǎng)老金管理紀(jì)經(jīng)人AFPS(Administradoras de Fondos de Pensiones)專項(xiàng)經(jīng)營(yíng)的私人公司管理（AFPS用英語(yǔ)表述是Pension Fund Administretors），可以進(jìn)行如證券，股票和其他金融產(chǎn)品的投資。AFPS和其經(jīng)營(yíng)管理的基金是完全分開(kāi)獨(dú)立的實(shí)體，所以如果AFPS破產(chǎn)，也不影響?zhàn)B老基金。作為服務(wù)的代價(jià)，也是AFPS的惟一收入來(lái)源，AFPS收取客戶每月固定的0至2.11美元固定傭金以及按工資的百分比計(jì)算的可變傭金，目前AFPS收取的傭金在2.49%～2.95%不等。其中可變傭金包括AFPS從中提取出來(lái)為工人代交的壽險(xiǎn)和傷殘險(xiǎn)在內(nèi)。為確保養(yǎng)老基金的增值保證，AFPS必須為客戶提供不低于一定數(shù)額的回報(bào)率。（注：Jose Pinera,2000,Private Pension in Chile.）
英國(guó)和美國(guó)的養(yǎng)老基金可直接由成千上萬(wàn)的各類私人投資公司經(jīng)營(yíng)。這類公司與其經(jīng)營(yíng)管理的基金也是完全分開(kāi)獨(dú)立的實(shí)體，作為服務(wù)的代價(jià)，投資公司向客戶收取一定比例的傭金。
三、未來(lái)養(yǎng)老金形式的變化
各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革使得原有現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金發(fā)放和領(lǐng)取形式發(fā)生了變化。
1.養(yǎng)老金有形化和資產(chǎn)化
在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，職工的死亡就意味著本人享用養(yǎng)老金的結(jié)束，而基金制為個(gè)人建立了可投資的個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄賬戶，使得養(yǎng)老金的形式有形化和財(cái)產(chǎn)化，增加了個(gè)人支配養(yǎng)老金的自由度和控制權(quán)，并且可作為財(cái)產(chǎn)繼承給有關(guān)受益人。
2.養(yǎng)老金發(fā)放方式的變化
工人退休時(shí)的養(yǎng)老金類型可能的支付方式有下列三種形式：
1)生命年金
工人用個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄賬戶上的資金購(gòu)買保險(xiǎn)公司的年金，再由保險(xiǎn)公司提供其生命年金。
2)計(jì)劃提取
第二個(gè)選擇是按計(jì)劃從賬戶上提取金額。如果個(gè)人在死之前賬戶上還有錢，則剩余的錢可作為其財(cái)產(chǎn)，按法律分配給受益人。
3)計(jì)劃提取與年金結(jié)合
這實(shí)際上是第一種和第二種方案的組合。
這種養(yǎng)老金發(fā)放的形式使得個(gè)人養(yǎng)老金在整個(gè)生命周期內(nèi)始終與資本市場(chǎng)保持緊密的聯(lián)系，成為資本市場(chǎng)的一個(gè)有機(jī)的組成部分。
3.提前退休將成時(shí)尚
在智利如果職工的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶上有足夠的資金購(gòu)買相應(yīng)的年金，或個(gè)人的賬戶上有相當(dāng)于最近十年工作期間的平均工資的50%和達(dá)到政府規(guī)定的最低退休金的110%，就可以選擇提前退休。（注：Sebastian Edwards,The Chilean Pension Reform:A pioneering program,IN Privatizing
Social Security,ed.m Feldstein,Chicago:University of Chicago Press,2000.）表格一是1982～1997年年底新制度下支付的養(yǎng)老金人數(shù)，選擇早退休的人數(shù)已經(jīng)逐年增加，職工在選擇繼續(xù)工作還是退休后從事自己的愛(ài)好有了很多的自由。同樣，職工如果滿齡后繼續(xù)工作，也有同樣的自由。
有些人想工作一輩子，而有些人都迫不急待不要工作而想從事自己想要做的事業(yè)和愛(ài)好，像寫(xiě)作或垂釣等，未來(lái)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度使得這種個(gè)人的愛(ài)好可由個(gè)人自主決定而如愿以嘗。
表一 1982～1997年智利政府新制度下支付的養(yǎng)老金人數(shù)表
年份 滿齡退休 提前退休
1982 - -
1983 393 -
1984 1,730 -
1985 2,647 -
1986 4,835 -
1987 7,980 -
1988 11,819 772
1989 17,129 2,824
1990 23,876 5,790
1991 30,141 15,673
1992 35,763 26,054
1993 43,089 37,521
1994 51,440 53,355
1995 55,591 69,537
1996 61,374 80,576
1997 67,405 94,116
1.資料來(lái)源：Superintendencia de Administredoras de Fondos de Pensiones,Evolucion del Sistema
Chileno de Pensiones,No.3(2000):51.
2.智利人口大約1500萬(wàn)。
4.個(gè)人管理自己的養(yǎng)老金賬戶
國(guó)際進(jìn)一步開(kāi)放的投資規(guī)則和政策，使得個(gè)人管理自己的養(yǎng)老金賬戶成為可能，使具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的客戶選擇他們所喜歡的高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資方式。養(yǎng)老基金賬戶由職工本人自己管理，則可以免交傭金，減少管理成本，增加投資回報(bào)。自己可以選擇不同的投資方案，如在工作期間，將賬戶的資金投資到較高風(fēng)險(xiǎn)的基金，當(dāng)自己臨近退休時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和耐心會(huì)減少再改變投資方式，將資金投資到低風(fēng)險(xiǎn)基金，以安度晚年。
5.參加別國(guó)的養(yǎng)老金計(jì)劃
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)一步發(fā)展，養(yǎng)老基金與國(guó)際資本市場(chǎng)的聯(lián)系必將進(jìn)一步增強(qiáng)，國(guó)際資本市場(chǎng)成了各國(guó)養(yǎng)老金聯(lián)系的紐帶。一國(guó)為了吸引更多的資金，一個(gè)可能的趨勢(shì)是接受另一國(guó)的職工參加本國(guó)的養(yǎng)老金計(jì)劃而另一國(guó)也會(huì)由于本國(guó)的職工放棄政府的最低保障而同意其參加別國(guó)的養(yǎng)老金計(jì)劃。更進(jìn)一步的發(fā)展，最終你會(huì)發(fā)現(xiàn)國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃和商業(yè)人壽保險(xiǎn)如此接近，以至于你很難區(qū)分。參加別國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃也就意味著購(gòu)買別國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)；而別國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)的最終支付形式可能就是商業(yè)保險(xiǎn)的年金，也即購(gòu)買了別國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)。
四、啟示
國(guó)際養(yǎng)老金制度改革和養(yǎng)老基金管理發(fā)展趨勢(shì)以及由此帶來(lái)未來(lái)養(yǎng)老金形式的變化，對(duì)我國(guó)進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度有著重要的啟示。
啟示之一，商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)不同社會(huì)保險(xiǎn)制度的有著不同作用。
在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，隔代間轉(zhuǎn)移財(cái)富，勞動(dòng)者在工作期間想盡量少交養(yǎng)老金，而在退休時(shí)又想盡量多得到養(yǎng)老金，養(yǎng)老基金增值的可能小。一個(gè)直接的結(jié)果是，職工如果有錢則更愿意將錢投資于商業(yè)人壽保險(xiǎn)。然而在沒(méi)有社會(huì)保障作為基礎(chǔ)時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)的繁榮會(huì)導(dǎo)致許多社會(huì)問(wèn)題，如進(jìn)一步拉大貧富差距，進(jìn)一步導(dǎo)致兩極分化，影響社會(huì)保障制度建設(shè)的進(jìn)程。這種情況對(duì)于沒(méi)有建立完善的社會(huì)保障制度的國(guó)家也是一樣。
在基金制下，為個(gè)人建立了養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶，把養(yǎng)老保險(xiǎn)基金推向資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的有效增值，使得養(yǎng)老保險(xiǎn)有了商業(yè)保險(xiǎn)的投資功能，投資商業(yè)保險(xiǎn)與參加社會(huì)保險(xiǎn)體現(xiàn)了相近的投資價(jià)值。由于基金制提供客戶政府的最低保障，使得參加社會(huì)保險(xiǎn)的職工又多了一層保護(hù)傘。一個(gè)直接的結(jié)果是，鼓勵(lì)了而不是強(qiáng)迫了職工參加社會(huì)保險(xiǎn)。
啟示之二，進(jìn)一步完善我國(guó)社會(huì)保障體系迫在眉睫。
目前，我國(guó)的養(yǎng)老基金僅局限在購(gòu)買國(guó)債，已經(jīng)不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)建設(shè)缺乏資金，資本市場(chǎng)需要資金，然而養(yǎng)老基金又沒(méi)有合適的投資渠道，于是擠占和挪用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，企業(yè)和個(gè)人拖欠養(yǎng)老保險(xiǎn)金等違犯法規(guī)的事件較為普遍。
按照我國(guó)各級(jí)審計(jì)機(jī)關(guān)每年對(duì)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的審計(jì)結(jié)果統(tǒng)計(jì)，查出的主要問(wèn)題有：1)出借養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；2)將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資經(jīng)商；3)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金購(gòu)建固定資產(chǎn)；4)未專戶存儲(chǔ)，用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金搞定期存款等。（注：章延：“中國(guó)社會(huì)保障審計(jì)成效顯著”，《人民日?qǐng)?bào)》海外版，2000年6月7日第四版。）也許這些違規(guī)的社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本意不壞，目的是為了養(yǎng)老基金的增值更快。所以，新的養(yǎng)老基金管理辦法，應(yīng)該順從滿足養(yǎng)老基金增值的要求，順從資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)律拓寬養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道，形成養(yǎng)老基金和資本市場(chǎng)的互動(dòng)，確保養(yǎng)老基金的有效增值。
另外，目前我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌制度的覆蓋率很低，僅僅局限在企事業(yè)職工還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我國(guó)的絕大多數(shù)農(nóng)民、個(gè)體戶、私營(yíng)企業(yè)職工、三資企業(yè)職工和自謀職業(yè)者，都游離在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌體制之外，沒(méi)有參加到社會(huì)保障體制中來(lái)。問(wèn)題的關(guān)鍵在于如何制定相應(yīng)的政策，吸引和鼓勵(lì)全社會(huì)各階層加入到保障體系中來(lái)，大幅度提高覆蓋率。
再者，我國(guó)城鄉(xiāng)居民貧富差距懸殊，國(guó)內(nèi)的一個(gè)抽樣調(diào)查推算，不足百分之五的富人，占有全國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款總額的將近一半（超過(guò)6萬(wàn)億）。（注：中國(guó)勞動(dòng)網(wǎng)，http://www.labournet.com.cn/shebao-td/...）如果在開(kāi)放保險(xiǎn)市場(chǎng)之前，還沒(méi)有建立起暢通的社會(huì)保障體系，各國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)會(huì)直接挑戰(zhàn)我國(guó)的社會(huì)保障制度。那些現(xiàn)在還不在社會(huì)保障制度覆蓋內(nèi)的絕大多數(shù)農(nóng)民、個(gè)體戶、私營(yíng)企業(yè)職工、三資企業(yè)職工和自謀職業(yè)者，如果有錢將直接購(gòu)買這些商業(yè)保險(xiǎn)公司的人壽保險(xiǎn)以防老、養(yǎng)老、安度晚年。而其他在社會(huì)保障制度內(nèi)的職工也只會(huì)應(yīng)付養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)義務(wù)而將多余的資金投資到商業(yè)保險(xiǎn)公司，對(duì)我國(guó)的社會(huì)保障制度的建設(shè)和完善有直接的負(fù)面作用。另外商業(yè)保險(xiǎn)的繁榮會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致貧富兩極分化等許多社會(huì)問(wèn)題，那些現(xiàn)在還不在社會(huì)保障制度覆蓋內(nèi)的絕大多數(shù)農(nóng)民、個(gè)體戶、私營(yíng)企業(yè)職工、三資企業(yè)職工和自謀職業(yè)者，如果沒(méi)有錢購(gòu)買這些商業(yè)保險(xiǎn)公司的人壽保險(xiǎn)，將面臨更貧困的局面。
所以，建立和完善我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人養(yǎng)老金賬戶相結(jié)合的覆蓋全社會(huì)各階層社會(huì)保障制度，拓寬養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道，形成養(yǎng)老基金和資本市場(chǎng)的互動(dòng)，確保養(yǎng)老基金的有效增值，已經(jīng)迫在眉睫。
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