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獨(dú)立董事制度存在重大缺陷

獨(dú)立董事制度存在重大缺陷   中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年8月16日發(fā)布《關(guān)于在上市公司中建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定,目的是為了“維護(hù)公司整體利益,尤其關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害”。我以為現(xiàn)有的獨(dú)立董事制度難擔(dān)此重任。理由是:

  1.完全的獨(dú)立性使獨(dú)立董事失去了勤勉履行其職責(zé)的內(nèi)在動(dòng)力

  指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)獨(dú)立董事的根本要求是獨(dú)立董事必須具有完全的獨(dú)立性,他們不僅應(yīng)該獨(dú)立于公司,而且應(yīng)該獨(dú)立于上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人。這就意味著獨(dú)立董事與公司之間除了職務(wù)關(guān)系外沒(méi)有任何利益關(guān)系。在這種情況下,獨(dú)立董事為什么要替一個(gè)與他沒(méi)有任何利益關(guān)系的公司或者股東監(jiān)督公司的董事和經(jīng)理,維護(hù)他們的利益?利益趨向是人的本性,某事項(xiàng)與己的利害關(guān)系越是密切,人們就越是關(guān)心它,越是能夠盡心盡職地辦好它。因此,指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的要求使他們不可能盡心盡力地維護(hù)公司的利益,尤其是中小股東的利益。

  2.獨(dú)立性的要求不現(xiàn)實(shí),獨(dú)立董事難以保持其獨(dú)立性

  首先,獨(dú)立董事的一個(gè)根本任務(wù)是“維護(hù)公司整體利益,尤其關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害”。公司整體與中小股東是兩個(gè)不同的利益群體。中小股東的利益和公司的利益有時(shí)是一致的,但有時(shí)兩者的利益并不一致。如某些關(guān)聯(lián)交易雖然有利于公司,但卻不利于中小股東。這時(shí),獨(dú)立董事就必須在公司和中小股東之間作出選擇,或者傾向于公司,或者傾向于中小股東,獨(dú)立性難保。

  其次,獨(dú)立董事接受公司的聘請(qǐng),與公司存在聘用關(guān)系,他從公司中獲得的津貼是公司對(duì)其勞動(dòng)而支付的酬金。這就決定了獨(dú)立董事不可能真正獨(dú)立于公司,他更應(yīng)該是一個(gè)公司利益的代言人。

  再次,獨(dú)立董事與公司的大股東以及董事會(huì)有著密切的關(guān)系。大股東不僅擁有獨(dú)立董事的提名權(quán),還在股東大會(huì)上有決定性的投票權(quán)。如果大股東不同意或者不支持其他股東或者機(jī)構(gòu)的提名,根據(jù)大股東在公司的地位,以及公司法所規(guī)定的表決權(quán)原則,該候選人很難出任獨(dú)立董事;谕瑯拥脑颍聲(huì)或者監(jiān)事會(huì)通常不會(huì)舉薦大股東不同意的人出任獨(dú)立董事。在這種情況下,獨(dú)立董事難保不會(huì)成為大股東或者其控制的董事會(huì)的附庸。

  3.缺乏促使獨(dú)立董事誠(chéng)實(shí)勤勉履行其職責(zé)的外在壓力

  指導(dǎo)意見(jiàn)沒(méi)有規(guī)定,如果獨(dú)立董事不依法履行其義務(wù),并且由此損害了公司及股東特別是中小股東的利益時(shí),他是否必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。沒(méi)有法律責(zé)任的壓力和約束,獨(dú)立董事也就沒(méi)有必要認(rèn)真地履行那些可能得罪董事會(huì)的監(jiān)督工作。這也是實(shí)踐中許多獨(dú)立董事不出席董事會(huì)的一個(gè)原因。

  4.缺乏有效的制約手段

  獨(dú)立董事?lián)碛兄卮箨P(guān)聯(lián)交易認(rèn)可權(quán)、提議權(quán)、發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)權(quán)和知情權(quán)以及外部審計(jì)或者咨詢(xún)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)權(quán)等等職權(quán)。但假定獨(dú)立董事認(rèn)為董事會(huì)提議的一項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易不利于公司,并因此作出了不同意的決定,而董事會(huì)依然決定進(jìn)行這一交易,獨(dú)立董事可能采取的所有措施:一是可向董事會(huì)提請(qǐng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì),二是出具有關(guān)“不同意”的意見(jiàn)書(shū),要求董事會(huì)予以公告。但是,獨(dú)立董事的這兩項(xiàng)措施,無(wú)一不取決于董事會(huì)的合作。若董事會(huì)不合作,不召集臨時(shí)股東會(huì),獨(dú)立董事的這些職權(quán)沒(méi)有一項(xiàng)有實(shí)際意義。獨(dú)立董事缺乏有效的制約手段,就不可能制止或者糾正公司董事、經(jīng)理的有損于公司以及股東利益的行為。




 

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