論金融信用發(fā)展與執(zhí)法效果

論金融信用發(fā)展與執(zhí)法效果 　　一、金融執(zhí)法效果與金融信用發(fā)展有關(guān)

　　金融法律應(yīng)當(dāng)符合金融業(yè)發(fā)展的客觀規(guī)律，也要符合市場(chǎng)運(yùn)作的特點(diǎn)和業(yè)內(nèi)人士操作的經(jīng)驗(yàn)。如果要問：“什么是金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律呢？”筆者認(rèn)為可以這樣回答：金融業(yè)是以參與者的信用為基礎(chǔ)，又以金融信用為工具的，要求穩(wěn)健發(fā)展的行業(yè)。金融市場(chǎng)的操作特點(diǎn)可以表述為：在金融市場(chǎng)參與者公平競(jìng)爭基礎(chǔ)上的契約自由與經(jīng)營自律。金融法律要符合這些規(guī)律和特點(diǎn)，法律執(zhí)行才有預(yù)期效果。

　　金融法律的內(nèi)容要盡可能符合金融發(fā)展的客觀規(guī)律，保障和促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。如果不反映這些規(guī)律和特點(diǎn)，金融法律就不容易被金融市場(chǎng)所接受，金融市場(chǎng)的參與者也不能在較大程度上自覺地執(zhí)行法律。

　　為什么金融法律需要上述的價(jià)值取向？因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中的一個(gè)特點(diǎn)就是資金的安全與流動(dòng)，具體表現(xiàn)為金融信用可靠與流動(dòng)性。因?yàn)榻鹑诓⒉灰欢ㄏ衤男袑?shí)物產(chǎn)品合約那樣，要求實(shí)物交付，或?qū)嶋H履行，或強(qiáng)制執(zhí)行。而金融業(yè)的合約只要實(shí)現(xiàn)了資金的流動(dòng)性，合約的目的就實(shí)現(xiàn)了。而現(xiàn)代的資金流動(dòng)又是以信用為工具的。

　　如果上述金融法律所反映的規(guī)律和特點(diǎn)能被市場(chǎng)接受的話，金融信用的基礎(chǔ)就可以完善起來。我國目前的金融市場(chǎng)信用還不夠，還是政府的行政信用來支撐著金融業(yè)的運(yùn)行。離開了政府信用，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行將變得較為困難。

　　上述情況也表現(xiàn)在金融法律上。雖然我國的金融法律也規(guī)定了若干市場(chǎng)金融信用的內(nèi)容，但是，在金融市場(chǎng)中真正的信用還沒有建立，所以，法律規(guī)定了，也不容易執(zhí)行。一個(gè)明顯的例子就是國有商業(yè)銀行對(duì)一些國營企業(yè)的貸款中形成的呆帳。國營企業(yè)到期不還銀行的貸款成為比較普遍的現(xiàn)象。有些國營企業(yè)沒有錢不還貸款，有些企業(yè)有了錢也不想還貸款，這就是金融市場(chǎng)沒有信用基礎(chǔ)的明顯信號(hào)。

　　法院對(duì)銀行與企業(yè)之間的貸款協(xié)議也沒有辦法執(zhí)行。所以，一些銀行在遇到國營企業(yè)欠債時(shí)，干脆不想打官司了。因?yàn)樗麄冎�道：打贏了官司，法院也執(zhí)行不了，還白搭上訴訟費(fèi)和律師費(fèi)。我國的律師行業(yè)雖然成為了新興知識(shí)產(chǎn)業(yè)，律師們的收入增長很快，但是，金融執(zhí)法的情況沒有明顯好轉(zhuǎn)，這也反映了訴訟業(yè)與執(zhí)法效果相脫節(jié)的現(xiàn)象。于是出現(xiàn)了銀行“丟失一只羊，吃掉一口豬，牽走一頭牛，找回一只雞” 的說法，這些民間的說法反映了我國目前有關(guān)金融法律可執(zhí)行性的程度。

　　金融法律的執(zhí)法效果不理想，原因不全在法律本身，而在于我國的金融市場(chǎng)信用基礎(chǔ)還沒有建立。要建立金融市場(chǎng)信用基礎(chǔ)，需要經(jīng)過三個(gè)發(fā)展階段：第一，信用的商業(yè)道德化階段；第二，信用的商業(yè)化階段；第三，信用的證券化階段。法律要隨同上述發(fā)展階段而同步發(fā)展，執(zhí)法的效果才能發(fā)揮出來。

　　二、 信用發(fā)展的不同階段

　　1、 信用的道德化階段

　　信用的道德化階段是最早形成的。我國古代有豐富的信用道德的文化思想資源，例如，儒家文化有許多對(duì)君子的行為規(guī)范，例如：“言必行，行必果”，還有“君子一言，駟馬難追”。要成為“君子”，就必須成為一個(gè)有信用的人；而“小人”，則看重利益，不講信譽(yù)。

　　在我國民間中，也有借錢或借物時(shí)要守信用的習(xí)慣，例如“好借好還，再借不難”，這句俗語話雖簡單，但是意義深刻。在民間小額金錢借貸中，依然適用這些習(xí)慣。一旦某人借錢不還，特別是有錢也不還時(shí)，他在商業(yè)社會(huì)中的信用度便極大降低了，最后，他會(huì)被人們視為“賴帳”的人，被人們淘汰出商業(yè)社會(huì)�，F(xiàn)在，我國民間仍然處于信用的道德化階段之中，民間的小額借款有時(shí)不用寫借據(jù)，全憑借款者的個(gè)人信用。這就是信用的道德化階段的表現(xiàn)。

　　政府在金融市場(chǎng)上也享有非常高的道德性信用。老百姓對(duì)政府的信用深信不疑，就好象“父母”對(duì)“子女”的信用一樣，是信用無價(jià)，信用至上的。這也反映了我國的政府官員是人民的“父母官”的傳統(tǒng)。

　　2、信用的商業(yè)化階段

　　信用的商業(yè)化發(fā)展階段，是將信用記錄當(dāng)作一種“信息商品”進(jìn)入市場(chǎng)，像所有信息商品那樣可以買賣。在發(fā)達(dá)國家的市場(chǎng)上有專門經(jīng)營“信用記錄”的公司，該公司從各種金融機(jī)構(gòu)有償收集客戶們的信用記錄資料，將這些信用記錄的原始資料整理后，輸入計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)庫。現(xiàn)在信用信息公司已經(jīng)發(fā)展到了將數(shù)據(jù)庫用光纜同各個(gè)金融機(jī)構(gòu)連接，隨時(shí)提供在線服務(wù)。當(dāng)銀行和信用卡公司需要了解或調(diào)查某個(gè)客戶信用記錄時(shí)，可隨時(shí)從信用記錄公司買這些記錄資料。

　　由于有了信用記錄資料商業(yè)化，在金融市場(chǎng)上就形成了“市場(chǎng)信用的紀(jì)律約束”。信用紀(jì)律的約束方式表現(xiàn)在：商業(yè)銀行和信用卡公司對(duì)于信用記錄不好的客戶，就不會(huì)發(fā)放貸款或提供信用卡。這是對(duì)客戶個(gè)人的信用記錄商業(yè)化。

　　對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的信用也被商業(yè)化了。國際上有幾家著名的金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)公司，如美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司，穆迪公司等。這些國際著名的大公司專門對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。這就是這些公司的生意，它們每天經(jīng)營的是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。

　　金融機(jī)構(gòu)如果在國際市場(chǎng)上發(fā)行債券，發(fā)行價(jià)格和發(fā)行成本與該金融機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別有相當(dāng)大的關(guān)系。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別越高時(shí)，發(fā)行債券的成本越低。反之，金融機(jī)構(gòu)的信用級(jí)別越低，它發(fā)行債券的成本就越高。所以，這些信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)方法與技術(shù)，也成為商業(yè)市場(chǎng)的知識(shí)產(chǎn)品。

　　3、信用的證券化階段

　　信用發(fā)展到證券化階段是指原來由一個(gè)或兩個(gè)擔(dān)保人來承擔(dān)的貸款信用，采用由大眾來擔(dān)保。保險(xiǎn)經(jīng)營就是信用契約化的典型。保險(xiǎn)公司單獨(dú)是沒有能力承擔(dān)被擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)的，但是保險(xiǎn)公司通過了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分散的特殊經(jīng)營，由大眾買保險(xiǎn)后來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司就可以承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)了。

　　同樣的道理也適合于貸款的擔(dān)保經(jīng)營方面。當(dāng)擔(dān)保人采用發(fā)行債券的方式，將擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散給大眾時(shí)，擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)也同樣可以減少。這種作法就是信用的證券化。通過證券的方法，以支付一定利息為條件，向大眾出售擔(dān)保證券、債券或契約，以及商業(yè)票據(jù)，可以籌集到大眾擔(dān)保的資金。到了信用證券化的階段，有關(guān)信用的法律就更加容易執(zhí)行了。

　　信用好的大型金融機(jī)構(gòu)，可以以較低的成本發(fā)行債券，再將低成本獲得的資金轉(zhuǎn)給融資成本較高的小型公司，這通常是大型國際銀行總行對(duì)海外分行提供資金的主要方法，這也相當(dāng)于總行對(duì)分行的信用擔(dān)保的一種證券化。

　　信用的證券化是采用市場(chǎng)的方法，將信用擔(dān)保的履行變成了依靠市場(chǎng)來保障，而不是基于個(gè)別金融機(jī)構(gòu)或個(gè)別人的道德水平。

　　三、 提高執(zhí)法效果的市場(chǎng)基本環(huán)境

　　金融法律在信用的道德化階段，執(zhí)法的效果不理想是可以理解的。因?yàn)槿狈κ袌?chǎng)化的經(jīng)營技術(shù)的支持，特別是在我國的司法歷史傳統(tǒng)中，行政與司法合一，行政長官同時(shí)也是法官，對(duì)案件往往采取“息訟”的主導(dǎo)思想。具體采取的處理方法也是“情”、“理”和“法”三種手段合一。法官將“情、理和法”之間的關(guān)系看成是“三位一體”的。古代行政官對(duì)金錢債務(wù)案件先“動(dòng)之以情”，然后再“曉之以理”，最后才是“繩之以法”。古代的法官是難以強(qiáng)迫一個(gè)沒有飯吃的債務(wù)人向另一個(gè)不缺錢花的債權(quán)人還錢的。杜甫詩句中有“朱門酒肉臭，路有凍死骨”的名句，這也反映了古代道德的“均富”觀。

　　現(xiàn)在的法官也同樣難以強(qiáng)制將要露宿街頭的欠租房客，將房屋還給并不缺房子住的房東。同樣，目前在國營企業(yè)生產(chǎn)不景氣，企業(yè)職工面臨下崗的情況下，法官對(duì)于向銀行還貸的強(qiáng)制執(zhí)行，也受到“情與理”的影響。所以，信用的商業(yè)道德經(jīng)常與“均富”的人文道德融合在一起，在司法中起作用。所以，單純看待執(zhí)法效果，就容易得出執(zhí)法效果不理想的看法，實(shí)際上是我國的信用發(fā)展階段限制了執(zhí)法的效果。

　　信用的商業(yè)化和證券化，是真正解決金融市場(chǎng)信用不好的有效方法。采用信用商業(yè)化的方法，就是采用了以“預(yù)防為主”的方法，對(duì)信用記錄不好的客戶，銀行可以采取預(yù)防措施，限制不良后果的發(fā)生。采用信用證券化的方法，是針對(duì)信用出現(xiàn)問題時(shí)的救濟(jì)方法。由于大眾分擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，所以，再大的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)被“由大化小，由小化了”。信用承諾的執(zhí)行有了市場(chǎng)和經(jīng)營技術(shù)的支持，就變得真正可行了。

　　我國的金融機(jī)構(gòu)前一階段反映出來的資產(chǎn)質(zhì)量不好，解決這一問題的根本出路在于市場(chǎng)信用建設(shè)的完善。法律不是全能的，法官的作用也是有限的，再好的法律也只有在金融市場(chǎng)信用制度完善的情況下，才能發(fā)揮出預(yù)期的理想執(zhí)法效果。

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