簡論財務的功能

簡論財務的功能

關于企業(yè)財務功能，人們是在長期的實踐和總結經驗基礎上逐步了解和認識的。
　　 （一）財務的經濟核算功能。
　　1.作坊型企業(yè)—財務經濟核算的發(fā)展。
　　在企業(yè)發(fā)展的早期，企業(yè)財務尚未從其他管理職能中獨立出來，企業(yè)財務活動主要集中于對收支情況的了解和記錄上。人們對財務的認識，僅限于記賬的功能。
　　2.財務經濟核算功能的含義。
　　企業(yè)財務經濟核算功能指的是對企業(yè)生產經營過程中所產生的經濟資源的消耗及由此所取得的經營成果的計算和反映。這些計算往往是以實際的貨幣或概念中的貨幣為計量單位進行的，以了解和掌握企業(yè)資金的流向和流量，評估企業(yè)經營活動所取得的財務成果的大小，審查企業(yè)的資產狀況和財務狀況。經濟核算功能最終可以通過反映企業(yè)償債能力、經營能力、贏利能力、成長性、資產流動性等指標來表現(xiàn)。
　　3.產值最大化——財務經濟核算功能體現(xiàn)的目標。
　　由于我國的特殊情況，在很長時間內，國有企業(yè)的財務功能也僅限于收支記賬，沒有起到管理的功能。在這個階段，國有企業(yè)的財務目標就是產值最大化。以產值最大化作為財務目標雖然具有簡單、直接、明確等優(yōu)點，但也會給企業(yè)乃至社會帶來嚴重的經濟惡果。
　　 （二）財務的管理功能。
　　1.大規(guī)模生產階段需要財務的管理功能。
　　隨著企業(yè)間競爭的興起，企業(yè)的發(fā)展逐步步入利潤導向的發(fā)展階段。如何提高產品質量、提高生產效率、降低成本以及增強企業(yè)的競爭力以在日趨激烈的競爭中求得生存發(fā)展，成為企業(yè)經營者要面對的首要問題。企業(yè)財務關系開始復雜化，企業(yè)財務功能開始擴大。如何籌集資金、使用資金、回收資金以及補償資金，保證生產經營各環(huán)節(jié)的資金需要，滿足資金在時間上繼起性和空間上并存性的要求，維持生產經營安全運行是對企業(yè)財務的進一步要求，企業(yè)財務也因此被賦予了新的功能——管理功能。
　　2.財務管理功能的含義。
　　在企業(yè)生產經營過程中，始終存在兩個基本的流程：實物流和資金流。通過對資金流的控制來實現(xiàn)對實物流的整個流轉過程的控制，實施全面的計劃、組織、指揮、協(xié)調和控制，使實物流運動盡可能做到低成本、平衡、暢通、高速運行，就是企業(yè)財務的管理層次功能。企業(yè)財務管理功能是以其經濟核算功能為前提，在對所獲得的財務信息進行精心細致分析的基礎上，進行預測，制定出周密詳盡的財務計劃并將計劃付諸于實際工作而實現(xiàn)該層次功能。因此，能否取得真實可靠的財務信息是計劃成敗的關鍵，一個計劃的制訂和實施，既是對前一個工作循環(huán)的總結，又是后一個工作循環(huán)的開始。企業(yè)的一切活動都是以資金為起點，并以資金運動貫穿于其中。因此能否建立一個以資金管理為核心的財務管理體系是企業(yè)財務管理功能能否發(fā)揮作用及作用大小的關鍵。在實際工作中，因資金管理不善而導致企業(yè)失敗或經營發(fā)生困難的事例很多。
　　3.利潤最大化——財務管理功能體現(xiàn)的目標。
　　當企業(yè)以盈利作為自己的經營目的時，自然會將利潤最大化作為自己的財務管理整體目標。以利潤最大化作為財務管理目標，有利于將企業(yè)的投入與產出相結合，強化企業(yè)成本觀念，促使企業(yè)強化管理，改進技術，提高勞動生產率，降低產品成本。并且，以利潤最大化作為企業(yè)目標，使得企業(yè)必須時時關注市場需求的變化，關注宏觀經濟形勢，將生產與銷售結合起來，使企業(yè)生產經營更好地滿足社會需要。從宏觀因素上講，在一定程度上也促進了社會資源的合理配置，有利于社會經濟效益的提高。
　　但是，利潤最大化這一財務目標有其不可避免的缺點：首先，利潤最大化沒有考慮投入資本的多少，一味追求回報的絕對量，而不關心投入資本的盈利率如何；其次，隨著競爭的加劇，企業(yè)經營風險越來越大，而利潤最大化沒有考慮預期利潤的風險因素；第三，利潤最大化往往會使企業(yè)財務決策帶有短期化行為，經營者可能以犧牲后期收益為代價而求取任期內利潤的最大化，這對企業(yè)的長遠發(fā)展是不利的；第四，會計利潤與企業(yè)財務實力之間并不存在一一對應的關系，相同的財務實力，往往會因為不同的會計方法而有不同的表現(xiàn)形式。
　　 （三）財務的經營功能。
　　1.財務經營功能概念的提出。
　　隨著資本主義發(fā)展到壟斷競爭，資本主義企業(yè)的擴大再生產逐漸由依靠原始積累轉向以兼并收購為主的快速成長，其組織形式由有限責任公司向股份公司轉變。此時，投資人作為股東，不僅關心企業(yè)的利潤，更注重其所持的股權價值。在這一階段，如何實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化成為企業(yè)各部門努力的方向，企業(yè)財務也因此被賦予了更高層次的功能——經營功能。
　　2.財務經營功能的含義。
　　企業(yè)財務經營功能是企業(yè)財務管理功能的升華，是更高層次的財務管理。財務管理主要指企業(yè)經營者以企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略所確定的目標為導向，以商品生產經營為依托，通過資本市場、產權交易市場和其他途徑，以資本經營、資產經營和負債經營等為手段進行更大范圍內的融資、兼并收購、重組等，使企業(yè)資產在流動中保持增值的同時，實現(xiàn)企業(yè)資本和資產的快速擴張。通過資產規(guī)模的裂變式擴張，把各種生產性和非生產性經濟資源如市場份額、經銷渠道、技術及經營管理技術等盡可能快地聚集到企業(yè)手中來，以實現(xiàn)企業(yè)生產經營的極大化、多元化，迅速提高在市場上的競爭力和影響力。
　　原有的企業(yè)財務觀念往往以企業(yè)經營過程中的物流為轉移，人們根據(jù)企業(yè)的產量、銷售額來進行投資，生產過程中的資金流就是以保障生產過程中物流的平衡暢通為己任。因而，即使是在企業(yè)資產處于總量失衡、結構失調，企業(yè)運營效率低下時，人們更多考慮的是應用限產、壓庫、改造設備、調整投資方向等手段加以調節(jié)，往往不會考慮到利用資產經營和資本經營進行調整。而企業(yè)財務經營觀念卻認為，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模達到一定的程度之后，企業(yè)經營過程中所形成的價值運動除了具有保障企業(yè)生產經營的安全運營的功能外，它還具有自身的運動規(guī)律，對生產經營發(fā)展具有能動性的推動作用。通過對資本運作方式的創(chuàng)新，企業(yè)有形和無形的存量資產都可變成一定的資本加以運用，完全有可能創(chuàng)造出新的生產力，進一步加速企業(yè)的發(fā)展，提高企業(yè)市場競爭力和市場控制能力。
　　3.財務經營的對象。
　　企業(yè)財務經營的對象按照其經營的場所和方式的不同可以分為三類：
　　第一類，以企業(yè)內部控制的各種實物資產，如流動資產、固定資產、無形資產為經營對象。目的是服務于企業(yè)的生產經營活動，通過計劃、預算，對企業(yè)資金運動的速度、方向、規(guī)模和結構進行控制，在保證生產經營需要的前提下，盡可能減少資金占用，降低成本，提高企業(yè)經濟效益。
　　第二類，在金融市場以金融資產為經營對象，包括各種短期票據(jù)、資本證券（如各種債券、股票）和衍生證券（如各種金融期貨、期權合約等）三大類。金融市場的各種金融資產按期限長短，又可分為短期金融資產和中長期金融資產；按其職能作用，還可分為基本的投資籌資性金融資產（如股票、債券）和衍生的保值投機性金融資產（如期貨、期權、互換）等。
　　第三類，在產權市場上以產權為經營對象。產權作為一種特殊的商品，通過對其交易，進行企業(yè)兼并、重組，達到優(yōu)化企業(yè)資源配置、改善企業(yè)財務狀況和提高企業(yè)資本增值的目的。
　　4.企業(yè)價值最大化成為企業(yè)新的理財目標。
　　當企業(yè)財務被賦予經營功能后，企業(yè)財務理念便被提升到了一個更高的境界。企業(yè)作為一個理財主體，不僅可以對企業(yè)內部的實物資產進行管理以發(fā)揮其最大作用，還可以對金融市場上的金融資產以及產權市場上的產權進行運營，通過對這些資本資產進行組合運營，最大可能地提高企業(yè)的整體價值。企業(yè)價值實際上就是持續(xù)期內現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，現(xiàn)金流越大、貼現(xiàn)率越小，企業(yè)價值越大�，F(xiàn)金流與企業(yè)的財務活動有關，不僅包括產品經營活動，還包括在金融市場和產權市場上進行的各種資產經營、資本經營等財務經營活動；貼現(xiàn)率與企業(yè)財務經營所冒風險有關，企業(yè)進行的項目風險越小，貼現(xiàn)率越小，企業(yè)價值越大。企業(yè)所需進行籌劃的就是如何在運用各種經營手段有效增加企業(yè)現(xiàn)金流的基礎上，有力地控制企業(yè)所面臨的綜合風險，以最大限度地提高企業(yè)的整體價值。
　　企業(yè)一旦能樹立起財務經營的觀念，確立企業(yè)價值最大化這一經營目標，便會走出產品、商品生產經營的小天地，積極盤活企業(yè)存量資產，調整產業(yè)結構和資本結構，快速提高企業(yè)競爭力，提升企業(yè)的整體價值。
　　 （四）財務三層次功能之間關系。
　　企業(yè)財務的經濟核算功能、管理功能和經營功能作用各不相同，其功能內涵依次提高。但三者又不是徑渭分明、截然分開的，而是相互作用，相互依賴，三位一體，統(tǒng)一于企業(yè)的財務活動中。三者的關系可以歸納成這樣一句話：經濟核算功能是基礎，管理功能是核心，經營功能是目標，經營功能是經濟核算功能與管理功能的集中體現(xiàn)。
　　需要提出的是，在企業(yè)的不同發(fā)展時期，企業(yè)對不同層次的財務功能的依賴是不同的。在企業(yè)發(fā)展初期，由于企業(yè)還比較弱小，企業(yè)的各項工作都還在完善之中，產品、市場尚在培養(yǎng)之中，這一階段的企業(yè)所抓的是產品產量和質量，是節(jié)能降耗，因此強調的是企業(yè)財務的核算功能。隨著生產的擴大，能否籌措到足夠的資金滿足生產擴大的需要，能否保證資金流轉順利進行、資金的補償?shù)玫綕M足是這一時期財務工作的焦點問題，更加要強調企業(yè)財務的管理功能。

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10