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小天鵝的會計魔術
小天鵝的會計魔術 小天鵝對于會計技巧的運用，可謂到了爐火純青的地步。真是想績優(yōu)時便績優(yōu)，想巨虧時便巨虧，想扭虧時便扭虧。 小天鵝主要從事白色家用電器及零配件的生產(chǎn)與銷售，擁有“小天鵝”這一中國馳名商標。據(jù)全國統(tǒng)計信息中心披露，2002年小天鵝洗衣機銷量全國第一。公司全年共銷售洗衣機2448985臺，空調(diào)320569臺，冰箱167446臺，洗碗機4088臺，干衣機43508臺，熱水器24932臺。2002年度公司主營業(yè)務收入275569.90萬元，主營業(yè)務利潤42380.14萬元。 鑒于主營業(yè)務比較穩(wěn)定，公司在2002年度3季度預測2002年度的經(jīng)營業(yè)績將同2001年度持平。但是，公司最終通過對會計工具的運用，新賬老賬一起算，使利潤總額虧損達8.68億元，扣除少數(shù)股東權益加上未確認投資損失后，凈利潤虧損4.18億元，每股收益為－1.1461元。其中，計提壞賬準備41186.70萬元，計提存貨跌價準備11479.88萬元以及本期核銷壞賬2630.95萬元，使管理費用2002年度發(fā)生額較2001年度發(fā)生額增加58993.83萬元，增長3.86倍。就這樣，一個巨虧的小天鵝突然出現(xiàn)在投資者面前。 對于公司會計技巧的運用，擔負審計的江蘇公證會計師事務所有限公司不予認可，對公司2002年度會計報表出具了無法發(fā)表意見的審計報告。該審計報告指出，公司2002年12月31日合并資產(chǎn)負債表中應收賬款余額為人民幣90861.51萬元，占凈資產(chǎn)的74.57％，上述應收賬款已相應計提壞賬準備60208.04萬元。由于公司在2002年初實施了營銷整合、有關會計記錄和會計資料不完備，未提供足夠的可以依賴的證據(jù)，審計師無法實施必要的替代審計程序，以確認公司2002年12月31日應收賬款的準確性和完整性及壞賬準備計提的恰當性。 小天鵝這次出具的年報，不僅使2002年出現(xiàn)巨額虧損，連帶2001年也被追溯調(diào)整為虧損。2001年調(diào)整前，公司主營業(yè)務收入205422.51萬元；主營業(yè)務利潤51606.82萬元；利潤總額7426.20萬元；凈利潤為2683.01萬元；每股收益0.0735元。經(jīng)過追溯調(diào)整后的凈利潤為－5750.20萬元，每股收益為－0.1575元。由于連續(xù)兩年虧損，一只昔日的績優(yōu)股一夜之間就突然遭遇特別處理，被戴上了ST帽子。 事實上，只要2002年的管理費用與2001年持平，小天鵝去年的凈利潤還應該達到1.71億元�？梢姡�2002年出現(xiàn)的巨額虧損，完全是運用會計手腕人為地造成的。 對于這樣一家突然巨虧的公司，投資者至今記憶猶新，2001年以前，它可是赫赫有名的績優(yōu)股。比如2000年，公司主營業(yè)務收入272486.35萬元，與2002年基本持平。主營業(yè)務利潤70294.83萬元，雖然比2002年多27914.69萬元，由于產(chǎn)品價格及成本因素的影響，這是可以理解的。而利潤總額23511.88萬元，比2002年多11.03億元；凈利潤為18821.77萬元，比2002年多6.06億元；每股收益0.5155元，比2002年多1.6616元。這種財務數(shù)據(jù)的巨大差異，簡直像天方夜譚，也完全是運用財務杠桿的結(jié)果，不過用力的方向與2002年相反。 應該說，小天鵝經(jīng)營管理中混亂情況在以“績優(yōu)”示人的2001年以前就已經(jīng)存在，但公司以往在會計手法上采用了某些掩飾的手法，直到2002年年報中才暴露出來。比如，2002年度公司發(fā)現(xiàn)漏記2001年度及2001年以前的營業(yè)費用12539.36萬元，在編制2002年度的會計報表時，對該項差錯進行了更正。由于此項錯誤的影響，調(diào)減了2001年度凈利潤8524.30萬元，調(diào)減了2001年的期初留存收益4015.06萬元。該項調(diào)整減少公司2002年年初未分配利潤11377.55萬元，占2002年年初凈資產(chǎn)的6.04％。對此，審計師也提出了異議，認為公司會計記錄和會計資料不完備，無法確定此項調(diào)整額的準確性和完整性。還有，公司一些項目的投資損失，如洗碗機公司資不抵債、制冷公司歇業(yè)清算，把賬算在2002年，但冰凍三尺非一日之寒，它們的問題早已暴露，但為了維護公司的“績優(yōu)形象”，當年采取了捂蓋子的會計手法，并未及時作出處理。到2002年，以前所有掩蓋的問題一起算總賬，于是巨虧無法避免。 可是，不用擔心，虧損再大也不要緊，想扭虧時便能扭虧。2003年一季度，盡管洗衣機價格與公司出現(xiàn)巨虧的2002年相比進一步下降，洗衣機市場的競爭也更為激烈，原材料價格則繼續(xù)上升，致使產(chǎn)品總體毛利率又下降了10個百分點。但公司仍然實現(xiàn)了扭虧為盈。當然，產(chǎn)品增加，功不可沒。其中，主導產(chǎn)品洗衣機銷量64萬臺，比去年同期增長了17％，繼續(xù)保持領先地位；空調(diào)銷量4萬臺，比去年同期增長了22％；冰箱銷量4萬臺，比去年同期上升88％；銷售收入為8.44億元，比去年同期增長22％；利潤總額792萬元。然而，更重要的原因恐怕是，有關各項準備的計提2002年提了個夠，2003年已無后顧之憂。甚至，存貨跌價準備一類，到年底時還有可能沖回一部分，所以公司底氣十足地說，要力爭2003年扭虧。 實際上，今年一季度的主營業(yè)務情況比巨虧時的2002年一季度要糟糕許多。2003年一季度，公司主營業(yè)務收入與2002年一季度的6.93億元相比雖然增加1.51億元，但1.58億元的主營業(yè)務利潤與上年同期的2.00億元相比，還是減少了0.42億元，減幅21％；今年一季度，營業(yè)利潤的減幅更大，由上年同期的2140.83萬元減少為740.05萬元，減少1400.78萬元，減幅65.43％；同樣，利潤總額的減幅也相當驚人，由2491.51萬元減少為792.20萬元，減少1699.31萬元，減幅68.20％。以上數(shù)據(jù)表明，小天鵝今年一季度的經(jīng)營情況與巨虧時的2002年相比并不樂觀，而公司季報卻稱“通過努力拼搏，實現(xiàn)了扭虧為盈的局面”。那么，公司是如何“努力拼搏”的呢？應該說，這種“努力拼搏”主要體現(xiàn)在會計手法上，公司今年一季度的營業(yè)利潤和利潤總額在比去年同期巨幅減少的情況下，而凈利潤卻戲劇性地出現(xiàn)了大幅度增加，由去年一季度的1449.12萬元增加到今年一季度的2941.10萬元，增加1491.98萬元，增幅50.73％。那么，公司的凈利潤又是如何增加的呢？一是所得稅由去年一季度的908.75萬元減少為今年一季度的269.27萬元，減少639.48萬元；二是去年一季度，少數(shù)股東收益使凈利潤減少140.66萬元，而今年一季度則恰巧相反，使凈利潤增加933.26萬元；三是未確認的投資損失使去年一季度減少凈利潤7.02萬元，而今年一季度卻增加1484.91萬元。公司想扭虧時便扭虧，通過財務技巧的“努力拼搏”，一季度“扭虧為盈”已如愿以償，全年也很可能會要如愿以償。 應該說，多年來，小天鵝的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)了下滑，但主營業(yè)務的發(fā)展還是具有連續(xù)性的，而會計報表反映出來的卻是從“巨優(yōu)”到“巨虧”到“扭虧”的“蹦極式”狀況。這使投資者無法從公司主營業(yè)務的發(fā)展來把握公司報表的業(yè)績變化。公司的這種會計魔術在使一般投資者膽戰(zhàn)心驚的同時，給市場操縱者帶來的卻是暴利機會。
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