高級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)的理論框架———管理過程的財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)

高級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)的理論框架———管理過程的財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)

一、問題的提出

“財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心”已經(jīng)成為架構(gòu)企業(yè)管理體系的基本理念。“財(cái)務(wù)管理”已經(jīng)被國(guó)家教育部單獨(dú)列為新的專業(yè)目錄,開設(shè)“財(cái)務(wù)管理”專業(yè)是近年來各高等財(cái)經(jīng)院校包括綜合性大學(xué)里學(xué)科專業(yè)調(diào)整的“時(shí)尚”。然而,財(cái)務(wù)理論的發(fā)展與創(chuàng)新似乎與這種現(xiàn)實(shí)要求極不相稱。翻開現(xiàn)有的財(cái)務(wù)教材,不難發(fā)現(xiàn)這些教材主要闡述財(cái)務(wù)管理基本理論與方法,或者以公司制企業(yè)尤其是上市公司為分析對(duì)象,重點(diǎn)以融資、投資和股利分配為內(nèi)容來介紹企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一般性問題,這些應(yīng)該屬于財(cái)務(wù)原理或“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理的范疇。我們也同時(shí)感到這個(gè)層面上的內(nèi)容相對(duì)比較成熟,已有一定的系統(tǒng)性和完整性。然而,在理論上,財(cái)務(wù)管理理論體系如何向更高級(jí)的層次上發(fā)展;在學(xué)科建設(shè)方面,財(cái)務(wù)管理專業(yè)的課程體系也不能總是停留在“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理學(xué),必須進(jìn)一步完善;在實(shí)踐上,僅僅以融資、投資和股利分配為內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)與方法的局限性是明顯的,切實(shí)致力于企業(yè)內(nèi)部管理效率的提高和競(jìng)爭(zhēng)能力的增強(qiáng)是非常必要的。這些需求就產(chǎn)生了所謂的“高級(jí)財(cái)務(wù)管理”的理論問題。

二、對(duì)高級(jí)財(cái)務(wù)管理的界定

(一)目前理論界的觀點(diǎn)。要構(gòu)建高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架,首先面臨的一個(gè)問題就是對(duì)高級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)本身的界定問題,即何為高級(jí)財(cái)務(wù)管理,它與現(xiàn)行的一般或“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理理論有何區(qū)別?所謂“高級(jí)”應(yīng)如何體現(xiàn)呢?對(duì)于這一基本問題,現(xiàn)有文獻(xiàn)(包括專門討論高級(jí)財(cái)務(wù)管理的書籍[1])基本沒有涉及。目前國(guó)內(nèi)出版的各種《高級(jí)會(huì)計(jì)》教材大都認(rèn)為高級(jí)會(huì)計(jì)是對(duì)原有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行橫向補(bǔ)充、縱向延伸的一種以新出現(xiàn)的特殊業(yè)務(wù)為主的會(huì)計(jì)。與此不同的則是科普蘭在其《高級(jí)管理會(huì)計(jì)》中所隱含的“高級(jí)”的內(nèi)容。他是將管理會(huì)計(jì)放在了企業(yè)的集權(quán)、分權(quán)體制中,委托代理契約中進(jìn)行與企業(yè)組織環(huán)境、管理過程相融合的研究。這里的“高級(jí)”不再是內(nèi)容上的增補(bǔ),而是實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)管理機(jī)能的飛躍[2]。不過,現(xiàn)在無論是高級(jí)會(huì)計(jì),還是高級(jí)管理會(huì)計(jì),似乎都是一些“特殊業(yè)務(wù)”或者“專門問題”的羅列,缺乏將這些內(nèi)容連接起來的一條主線,整體性與連貫性不理想,這可以說是理論研究與學(xué)科建設(shè)上的遺憾。

(二)我們的觀點(diǎn)。上述兩種關(guān)于“高級(jí)”的觀點(diǎn),我們認(rèn)同《高級(jí)管理會(huì)計(jì)》所體現(xiàn)的“高級(jí)”的思想。初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)的區(qū)別應(yīng)該是不同層面的差異。我們將目前的財(cái)務(wù)管理理論稱為中級(jí)財(cái)務(wù)管理理論,其主要特點(diǎn)可以說是就財(cái)務(wù)論財(cái)務(wù),即忽略組織背景來研究財(cái)務(wù)資源的有效配置問題,其基本變量完全局限于成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)。由于不考慮組織所面對(duì)的內(nèi)外部環(huán)境,面對(duì)市場(chǎng)的計(jì)劃和決策后的控制和評(píng)價(jià)問題也就被淡化,中級(jí)財(cái)務(wù)管理將管理過程幾乎集中到了決策這個(gè)環(huán)節(jié)上。

實(shí)際上,管理是一個(gè)社會(huì)過程[3],它包含著為完成目標(biāo)而進(jìn)行的一系列行動(dòng),即組織、計(jì)劃、控制、評(píng)價(jià)等,而且這些行動(dòng)主要涉及到人和人之間的關(guān)系,具有鮮明的社會(huì)性。財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)以價(jià)值為軸心,價(jià)值最大化為目標(biāo),具有綜合性的職能管理自然也應(yīng)體現(xiàn)其社會(huì)過程的性質(zhì)。因此,我們認(rèn)為所謂高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論就是要就管理來論財(cái)務(wù),體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的社會(huì)過程,立足于組織結(jié)構(gòu)和治理環(huán)境,從實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo),提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力的角度詮釋財(cái)務(wù)管理功能。

三、高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架

(一)高級(jí)財(cái)務(wù)管理的“過程”。當(dāng)然,高級(jí)財(cái)務(wù)管理中的“高級(jí)”應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)的概念,它所蘊(yùn)含的具體內(nèi)容是隨著管理科學(xué)的發(fā)展,更新更復(fù)雜的管理過程及其財(cái)務(wù)事項(xiàng)的出現(xiàn)而不斷變化的,但是它決不是雜亂無章的理論堆積,也應(yīng)該擁有自身的邏輯主線和思想體系,并遵循財(cái)務(wù)管理的基本原理和固有方法,與現(xiàn)有的“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理相互補(bǔ)充,共同構(gòu)成完整的財(cái)務(wù)管理學(xué)科與理論體系。

據(jù)此,我們?cè)O(shè)計(jì)的高級(jí)財(cái)務(wù)理論框架如下圖所示:

我們認(rèn)為高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)是企業(yè)組織,不同的企業(yè)組織形式?jīng)Q定著財(cái)務(wù)目標(biāo)和財(cái)務(wù)主體。財(cái)務(wù)目標(biāo)為財(cái)務(wù)管理過程提供了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和方向,而依據(jù)治理結(jié)構(gòu)劃分的分層財(cái)務(wù)主體則為處于管理過程核心的人提供了行為導(dǎo)向和規(guī)范,或曰“游戲規(guī)則”。這是財(cái)務(wù)管理過程展開的兩個(gè)必要前提,即既要知道目標(biāo)也要知道規(guī)則。依據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo),在分層管理的框架內(nèi)確定能夠有效實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,然后用財(cái)務(wù)預(yù)算將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與日常經(jīng)營(yíng)管理連接起來。在預(yù)算實(shí)施的過程中,結(jié)合集權(quán)與分權(quán)體制的選擇對(duì)過程進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和效率控制。最后是以預(yù)算為主要標(biāo)準(zhǔn),對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和戰(zhàn)略的完成情況進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)后的一個(gè)可能的結(jié)果超越商品經(jīng)營(yíng)的限制,實(shí)施促進(jìn)或加速戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重組計(jì)劃,進(jìn)而進(jìn)入新一輪的更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商品經(jīng)營(yíng)管理。

(二)高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論的內(nèi)容分析。

1 企業(yè)組織與財(cái)務(wù)管理理論。財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)是企業(yè)組織形式,企業(yè)組織性質(zhì)和特點(diǎn)決定企業(yè)目標(biāo)及其相應(yīng)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論擺脫股份公司這一單一財(cái)務(wù)主體,同時(shí)關(guān)注非公司制企業(yè)、中小企業(yè)的特殊財(cái)務(wù)問題,還要研究多層組織結(jié)構(gòu)(集團(tuán)制)的財(cái)務(wù)控制與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題。包括延續(xù)了近百年的垂直一體化層級(jí)結(jié)構(gòu)在逐漸的被淡化,取而代之的是一種扁平的,以“作業(yè)”、“流程”為中心,由合作小組組成的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)。這些都需要?jiǎng)?chuàng)新的財(cái)務(wù)理論進(jìn)行評(píng)估并與之相互適應(yīng)。

2 財(cái)務(wù)價(jià)值目標(biāo)理論。財(cái)務(wù)目標(biāo)是能確定財(cái)務(wù)管理主體的行為目標(biāo)和準(zhǔn)則,在多種財(cái)務(wù)目標(biāo)取向中,我們認(rèn)為企業(yè)整體價(jià)值最大化目標(biāo)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的最好表達(dá)。由此提出的有關(guān)企業(yè)整體價(jià)值的基本命題包括:①企業(yè)價(jià)值不僅僅是股東財(cái)富的價(jià)值,而是考慮了股東在內(nèi)的企業(yè)所有的利益相關(guān)者,包括股東、債權(quán)人、員工、管理者、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)、政府甚至整個(gè)社會(huì)。一個(gè)企業(yè)的價(jià)值增加不應(yīng)該僅僅使股東受益,而且應(yīng)該使所有的利益相關(guān)者獲利。只有當(dāng)所有的利益相關(guān)者的權(quán)益得到保證并不斷增長(zhǎng)時(shí),企業(yè)經(jīng)營(yíng)才是有效率的和成功的。所以有人說:“作為一種責(zé)任和利潤(rùn)分擔(dān)機(jī)制,公司財(cái)務(wù)管理既要投資者確保不被排除在企業(yè)利害關(guān)系人之外,又不至于損害其它利害關(guān)系人的利益。對(duì)于投資者和其他外部人士來說,財(cái)務(wù)責(zé)任乃是關(guān)鍵之所在”[4]。②企業(yè)整體價(jià)值的概念強(qiáng)調(diào)的不僅僅是財(cái)務(wù)的價(jià)值,而是在組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、采購(gòu)、生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、人力資源、產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等各方面整合的結(jié)果。③企業(yè)整體價(jià)值的概念,不是基于已經(jīng)獲得的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)數(shù)據(jù),而是基于與適度風(fēng)險(xiǎn)相匹配的已經(jīng)獲得和可能獲得的現(xiàn)金流量。④企業(yè)整體價(jià)值有多種表現(xiàn)形式,但是市場(chǎng)價(jià)值是最主要的形式,所以現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)必須密切關(guān)注資本市場(chǎng)或產(chǎn)權(quán)市場(chǎng),企業(yè)只有從內(nèi)部和外部?jī)蓚�(gè)方面下手才能提高企業(yè)整體價(jià)值�，F(xiàn)代企業(yè)廣泛存在的代理關(guān)系、各主體的利益偏差以及信息的不對(duì)稱分布,使現(xiàn)實(shí)中企業(yè)整體價(jià)值的形成表現(xiàn)為一個(gè)矛盾不斷協(xié)調(diào)、利益不斷整合的過程。整合的機(jī)制包括內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和外部的資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、接管市場(chǎng)。

3 財(cái)務(wù)分層管理理論。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論所要研究的問題不能脫離現(xiàn)代企業(yè)制度及其法人治理結(jié)構(gòu)。依據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的分層理論,財(cái)務(wù)管理因多層委托代理關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)差異應(yīng)分為出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。中級(jí)財(cái)務(wù)理論主要以財(cái)務(wù)經(jīng)理的立場(chǎng)研究財(cái)務(wù)管理問題,或者說在一個(gè)封閉的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)條件下,探討財(cái)務(wù)管理的具體問題,或者說財(cái)務(wù)部門如何履行其職責(zé)問題。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論以企業(yè)效率為出發(fā)點(diǎn),以激勵(lì)與約束對(duì)稱為標(biāo)準(zhǔn)探討各個(gè)層次財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)利是什么?分層管理思想如何在財(cái)務(wù)管理過程的各個(gè)環(huán)節(jié)中體現(xiàn)?等等。高級(jí)財(cái)務(wù)管理特別強(qiáng)調(diào)出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù),以及他們之間的制衡與協(xié)同關(guān)系。

4 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論。高級(jí)財(cái)務(wù)在這個(gè)方面關(guān)注的問題主要包括什么是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,它與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系如何?如何制定籌資戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略?如何在財(cái)務(wù)決策、控制與分析中注入戰(zhàn)略思考?等等。市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)直接導(dǎo)致了對(duì)公司戰(zhàn)略的需求。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本作用表現(xiàn)為對(duì)公司戰(zhàn)略的全面支持,它根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)(如更大的市場(chǎng)份額、更低的產(chǎn)品成本等等),從財(cái)務(wù)的角度對(duì)涉及經(jīng)營(yíng)的所有財(cái)務(wù)事項(xiàng)提出自己的目標(biāo),如高速增長(zhǎng)的收入、較大毛利率、強(qiáng)勁的信用等級(jí)、恰當(dāng)?shù)娜谫Y結(jié)構(gòu)、可觀的自由現(xiàn)金流量、不斷上漲的股票價(jià)格、在行業(yè)處于衰退期的收益穩(wěn)定程度等。

現(xiàn)代財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略管理的相互影響和滲透應(yīng)該主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:第一,在財(cái)務(wù)決策中必須注入戰(zhàn)略思想,尤其是涉及到企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策。以投資決策為例,在高級(jí)財(cái)務(wù)管理中,投資決策的首要任務(wù)不是選擇備選項(xiàng)目,而是確定諸如多元化或是單一化的投資戰(zhàn)略,這是搜尋和決策項(xiàng)目的前提�！霸趹�(zhàn)略領(lǐng)域內(nèi),財(cái)務(wù)總裁(ＣＦＯ)辦公室需要進(jìn)行戰(zhàn)略性分析,并且對(duì)企業(yè)決策的合理性和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的‘合適度’,進(jìn)行不斷的反省。財(cái)務(wù)總裁辦公室就是將企業(yè)放在如下兩個(gè)背景中展開:企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值鏈分析和企業(yè)在社會(huì)整體價(jià)值鏈中的位置分析[5]”。第二,在使用評(píng)價(jià)方法時(shí),注入戰(zhàn)略元素。如廣泛使用的評(píng)價(jià)方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法(ＤＣＦ),當(dāng)企業(yè)更加關(guān)注資本支出的戰(zhàn)略性時(shí),就要對(duì)此方法加以補(bǔ)充。因?yàn)楝F(xiàn)金流量本身無法涵蓋項(xiàng)目帶來的戰(zhàn)略收益,如采用一項(xiàng)新的生產(chǎn)技術(shù),它的戰(zhàn)略收益可能包括更優(yōu)的產(chǎn)品質(zhì)量以及為企業(yè)未來發(fā)展提供更多的靈活性和選擇等等,這些是很難用財(cái)務(wù)指標(biāo)量化的,現(xiàn)金流量方法只衡量該技術(shù)成本節(jié)約的數(shù)額及財(cái)務(wù)收益,并將財(cái)務(wù)收益作為項(xiàng)目取舍的主要依據(jù),短期財(cái)務(wù)效益并不顯著的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目往往被舍棄。第三,必須在日常財(cái)務(wù)控制、分析評(píng)價(jià)中注入戰(zhàn)略元素。這些都將是高級(jí)財(cái)務(wù)管理研究的問題,以此夯實(shí)財(cái)務(wù)管理與戰(zhàn)略管理的聯(lián)系。

5 財(cái)務(wù)預(yù)算理論。如今企業(yè)環(huán)境的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是不確定性顯著增強(qiáng)。權(quán)變管理是必備的管理技術(shù),但它不再是平穩(wěn)時(shí)期的一種偶然需求,而是在連續(xù)變化的環(huán)境中的一種常規(guī)管理。著名學(xué)者ＤａｖｉｄＯｔ ｌｅｙ(1999)[6]認(rèn)為預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個(gè)能把組織的所有關(guān)鍵問題融合于一個(gè)體系之中的管理控制方法之一。Ｚｉｍｍｅｒｍａｎ(2000)[7]認(rèn)為預(yù)算并非只是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供幫助的一種機(jī)制,同時(shí)還是一種管理控制的手段及在管理人員之間分?jǐn)倹Q策責(zé)任的依據(jù)。我們認(rèn)為,預(yù)算管理決不是傳統(tǒng)計(jì)劃管理的簡(jiǎn)單翻版,也不是目前《管理會(huì)計(jì)》教科書中描述預(yù)算程序與編制方法等所能涵蓋的。高級(jí)財(cái)務(wù)管理所闡述的預(yù)算管理是與現(xiàn)代企業(yè)制度下法人治理結(jié)構(gòu)相匹配的管理制度,是確保公司戰(zhàn)略的實(shí)施方案與保障體系,是涉及企業(yè)方方面面的目標(biāo)責(zé)任體系,還是整合企業(yè)實(shí)物流、資金流、信息流和人力資源流的經(jīng)營(yíng)機(jī)制[8]。高級(jí)財(cái)務(wù)理論將以全面預(yù)算管理思想和框架為依托,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的全過程、全方位、全員特性。

高級(jí)財(cái)務(wù)管理針對(duì)企業(yè)環(huán)境特點(diǎn),強(qiáng)調(diào)對(duì)預(yù)算管理制度本身的研究。雖然預(yù)算編制方法已相對(duì)成熟,但依然存在需要深入研究的問題。1990年美國(guó)《財(cái)富》雜志就發(fā)表了一篇名為《為什么進(jìn)行預(yù)算是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有害的?》的文章,文中否定了預(yù)算管理的控制功能。隨后,另外一些對(duì)預(yù)算管理低效、脫離企業(yè)戰(zhàn)略、偏重財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、不能與企業(yè)面臨的新經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)等的批評(píng)也接踵而來。因此高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論對(duì)預(yù)算管理的研究主要集中在預(yù)算管理所涉及的行為問題,如決策管理與決策控制職能的矛盾、如何解決“預(yù)算余寬”問題,以及預(yù)算編制和管理的層級(jí)制組織基礎(chǔ)與當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)流程化趨勢(shì)的矛盾、預(yù)算表達(dá)的財(cái)務(wù)特性與組織戰(zhàn)略目標(biāo)多元化的矛盾,以及編制技術(shù)相對(duì)固定與環(huán)境變化加速的矛盾等等。

6 財(cái)務(wù)控制理論�？刂剖秦�(cái)務(wù)管理過程的核心職能,是財(cái)務(wù)預(yù)算完成的保障。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論力圖建立全方位的財(cái)務(wù)控制體系、多元的財(cái)務(wù)監(jiān)控措施和設(shè)立順序遞進(jìn)的多渠道財(cái)務(wù)保安防線,探討具體的、可操作性的財(cái)務(wù)控制方式,包括如何進(jìn)行財(cái)務(wù)組織控制,如何根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、內(nèi)部條件和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決定其適宜的組織體系、安排集權(quán)和分權(quán)程度?如何進(jìn)行授權(quán)控制、流程圖控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任控制、預(yù)算控制、實(shí)物控制、內(nèi)部結(jié)算中心和網(wǎng)絡(luò)化財(cái)務(wù)體系等。

值得說明的是,高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論決不是上述財(cái)務(wù)控制方式的簡(jiǎn)單羅列。它首先要研究各種控制方式的運(yùn)行環(huán)境、體制效應(yīng)和有關(guān)方式之間的相互融合。其次應(yīng)實(shí)現(xiàn)從資源配置型到人本型財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)變,人本管理要求財(cái)務(wù)管理應(yīng)該更有效地對(duì)企業(yè)人力資源的組織評(píng)價(jià)激勵(lì)管理,還包括財(cái)務(wù)價(jià)值觀、企業(yè)文化的研究與確立;最后,高級(jí)財(cái)務(wù)管理所提及的財(cái)務(wù)控制特別強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合作與整合。公司財(cái)務(wù)管理要“確保那些從事重要的設(shè)計(jì)、制造和營(yíng)銷工作人員擁有從事謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和管理工作中分流出來的財(cái)務(wù)靈活性”[9]。

7 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論所涉及的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)決不是現(xiàn)行財(cái)務(wù)教材中介紹的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的功能定位在三個(gè)方面:第一,作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體化,反映企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、重點(diǎn)和要求,以此形成具有戰(zhàn)略性、整體性、行為導(dǎo)向性的“戰(zhàn)略績(jī)效測(cè)量”,為經(jīng)營(yíng)決策選優(yōu)提供標(biāo)桿;第二,通過財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),對(duì)企業(yè)各種活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)過程形成透徹了解和準(zhǔn)確把握,尤其形成它們對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的影響方向與程度的正確判斷,為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略性重組決策提供依據(jù);第三,通過有效的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,反映經(jīng)營(yíng)者、管理當(dāng)局、員工的努力對(duì)于企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)、并據(jù)以決定獎(jiǎng)懲,作為公平的價(jià)值分享政策、薪酬計(jì)劃的前提,以激發(fā)經(jīng)營(yíng)者、員工為企業(yè)目標(biāo)而努力的積極性。

8 財(cái)務(wù)重組理論。全球經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)在逐步實(shí)現(xiàn)著一體化,整體的賣方市場(chǎng)在形成。人們逐漸認(rèn)識(shí)到任何產(chǎn)品和服務(wù)都可能過剩,唯獨(dú)土地和資本總是相對(duì)稀缺的。過去出資者只要依靠經(jīng)營(yíng)者利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)去開拓市場(chǎng),進(jìn)行產(chǎn)品經(jīng)營(yíng),就能得到滿意的收益,無需顧及資本的經(jīng)營(yíng)問題,更多的是對(duì)代理人運(yùn)用資本的監(jiān)督和控制,財(cái)務(wù)理論也是將出資者作為一個(gè)委托人,研究與經(jīng)營(yíng)者之間委托代理關(guān)系的處理。而今的市場(chǎng)環(huán)境使出資者意識(shí)到僅僅依靠公司的經(jīng)營(yíng)者是不夠的,自己也要以經(jīng)營(yíng)的觀念、資本“經(jīng)營(yíng)者”的身份來參與到產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、市場(chǎng)的變動(dòng)中,這樣才能得到一個(gè)與所擁有的資本稀缺性相配比的收益。財(cái)務(wù)重組理論需要研究與資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的一系列基礎(chǔ)問題,如資本為何要交易?誰在交易中起決定作用?資本交易的依據(jù)又是什么?資本交易的實(shí)現(xiàn)方式(資本擴(kuò)張、資本重整和資本收縮)如何更加有效運(yùn)用?資本交易價(jià)格如何形成?財(cái)務(wù)重組后如何完勝等等�，F(xiàn)實(shí)已表明,以戰(zhàn)略重組為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)資本運(yùn)營(yíng)是更高層次的資源配置方式,無論從經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)主體、經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和方式等諸多方面都有別于商品經(jīng)營(yíng),高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論必須給予更多的關(guān)注。

四、高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架的特征分析

從上述內(nèi)容分析,高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論就具有了區(qū)別于目前中級(jí)財(cái)務(wù)理論的明顯特點(diǎn):

第一、管理主體的擴(kuò)展,即從單一財(cái)務(wù)主體到復(fù)雜的財(cái)務(wù)主體,從職能化結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)主體到流程化結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)主體,從單一財(cái)務(wù)經(jīng)理理財(cái)層面向出資者、經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)經(jīng)理多層面的理財(cái)層次擴(kuò)展。

第二、從保障型、戰(zhàn)術(shù)性到戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)管理發(fā)展。立足于價(jià)值增值和競(jìng)爭(zhēng)能力,不僅要研究財(cái)務(wù)預(yù)算控制、分析、重組對(duì)戰(zhàn)略支持問題,更要研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略本身的諸多問題。

第三、實(shí)現(xiàn)“以過程為導(dǎo)向(ｐｒｏｃｅｓｓ-ｏｒｉｅｎｔｅｄｆａｍｉｌｙ)”的管理,即從包括財(cái)務(wù)目標(biāo)與戰(zhàn)略的設(shè)定、進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及具有戰(zhàn)略性質(zhì)的財(cái)務(wù)重組。

第五、管理對(duì)象的延伸。高級(jí)財(cái)務(wù)管理要研究財(cái)務(wù)本身的運(yùn)行規(guī)律和商品經(jīng)營(yíng),更要推進(jìn)人本管理、資本經(jīng)營(yíng)和價(jià)值管理。財(cái)務(wù)管理理論在內(nèi)容和特征上的擴(kuò)展與變革決非偶然,它有著深刻的內(nèi)在原因和廣泛的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),至少表明財(cái)務(wù)管理內(nèi)容都逐步走向成熟,開始向高層次發(fā)展。

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