資本預(yù)算管理理論體系簡論

資本預(yù)算管理理論體系簡論

資本預(yù)算是管理會計中的一項重要內(nèi)容。無論是理論還是實踐上，西方企業(yè)資本預(yù)算都將重點放在資本資源在企業(yè)內(nèi)的優(yōu)化配置上，或者說資本預(yù)算就是資本資源在企業(yè)內(nèi)的分配預(yù)算，即企業(yè)內(nèi)部項目間的資本配置方案。
　　
　　但是，資本預(yù)算管理與資本預(yù)算是兩個不同的概念，西方財務(wù)理論所強調(diào)的資本預(yù)算更多的是從財務(wù)技術(shù)上考慮的，它們并沒有提出相應(yīng)的資本預(yù)算管理體系，這對西方資本預(yù)算體系無論是在理論上還是在實踐上都是最大的不足。遺憾的是，我國在引進西方資本預(yù)算理論的同時，并沒有從批判角度對此加以審視。

　　一、資本預(yù)算管理是什么

　　目前，無論是理論界還是實務(wù)界都認為應(yīng)強化預(yù)算管理的作用。預(yù)算管理首先是置于公司治理背景下的一種全方位的行為管理，它涉及到預(yù)算權(quán)限的劃分與預(yù)算責任的落實；其次它是一種全員參與式的管理，也就是說預(yù)算不等于財務(wù)計劃，預(yù)算管理不等于財務(wù)部門管理；最后，預(yù)算管理是一種機制，它能做到責任、權(quán)利與義務(wù)的對等，將預(yù)算約束與預(yù)算激勵對等地運用到各預(yù)算主體之中。同樣的道理，如果將資本預(yù)算管理納入預(yù)算管理的范圍中，不難發(fā)現(xiàn)，資本預(yù)算管理不再也不可能單純地表現(xiàn)為財務(wù)預(yù)算方法，它是將預(yù)算方法融入到預(yù)算管理之中，從價值管理與行為管理兩方面對資本支出在不同項目間進行分配、規(guī)劃與控制的一種管理行為。它至少包括以下內(nèi)容：
　　
　　1、從價值管理角度看，它主要解決項目可行性及其選擇問題，這也是西方資本預(yù)算理論的核心內(nèi)容。但是我們認為，這還不是價值管理的全部，它應(yīng)當而且更重要的是解決以下問題：（1）不同項目間在資本分配過程中的規(guī)劃。企業(yè)在運用凈現(xiàn)值（NPV）法進行項目選擇之后，會提出不同項目在不同時間序列下的實施方案，由于時間的相互交錯，A、B兩個不同項目在不同的時間段有不同的支出規(guī)模，因此資本預(yù)算需要了解不同時間段下的資本支出總規(guī)模，只有這樣才能真正在事先籌劃資本支出總規(guī)模對公司現(xiàn)金流出量的影響。（2）籌資預(yù)算�；I資預(yù)算是資本支出預(yù)算的核心內(nèi)容，這是因為：第一，項目投資總額并不等于對外籌資總額，對外籌資總額是投資總額減去部分內(nèi)源性資金（如其他營業(yè)性現(xiàn)金流入量、項目折舊或利潤再投資等）后的凈額，因此預(yù)算的作用就在于事先明確項目的對外籌資總量，從而使籌資行為在事先規(guī)劃的過程中為投資服務(wù)；第二，項目的交錯及資本對外需要量的影響，有時B項目所需之資本投入來自于A項目試運行所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因此單純從某一項目來確定對外籌資總額并不完全正確，它還需要考慮其他項目對該項目的影響，從總量上進行預(yù)算調(diào)整。（3）資本預(yù)算中責任會計。資本預(yù)算作用的發(fā)揮，關(guān)鍵在于將預(yù)算支出落實到預(yù)算主體上，為此需要將責任會計體系納入預(yù)算控制之中，針對預(yù)算主體設(shè)置責任控制中心，該中心并不是通常所說的利潤中心、成本費用中心或投資中心，而是一個實實在在的資本支出中心，該中心的責任就在于按照責任預(yù)算的數(shù)量與范圍正確地安排資本投入，保證所支出的資本是在預(yù)算控制范圍之內(nèi)的，所支出的資本是按照既定用途投入的，其最終目標是保證實際支出總額不超過預(yù)算或項目工程概算。為此，責任會計體系必須落實在責任預(yù)算主體中，建立統(tǒng)馭性賬戶，建立該賬戶的核算內(nèi)容與程序，以及相應(yīng)的報告制度。（4）資本預(yù)算與實際資本支出的過程對比與事后審計。資本預(yù)算管理效果的好壞需要通過事中監(jiān)控與事后項目審計來評價，事中控制是為了保證項目進度及資本支出的合理性，事后審計則是對責任預(yù)算主體進行評價的重要環(huán)節(jié)，離開事中監(jiān)控與事后審計，資本預(yù)算無法從管理上發(fā)揮其應(yīng)有的作用。事實上，西方企業(yè)的資本預(yù)算盡管強化資本的項目選擇作用，但是并不否認項目的事中財務(wù)監(jiān)控與項目事后審計的功能，它們只不過沒有將這些功能納入資本預(yù)算范圍中罷了。
　　
　　2、從行為管理角度看，它主要解決資本預(yù)算主體的定位及其相應(yīng)的責權(quán)利對等關(guān)系。這一點是與公司治理、公司管理相結(jié)合的。（1）從公司治理角度看，資本預(yù)算管理要明確的是：誰擁有資本分配的權(quán)力（就單一企業(yè)而言，是董事會還是總經(jīng)理或者是部門經(jīng)理；就企業(yè)集團而言，是集團母公司還是子公司本身等）？誰將對項目可行性進行最后的評議和決策？誰有權(quán)力對已經(jīng)通過的資本支出預(yù)算進行調(diào)整和修正？誰將對資本預(yù)算的實際效果進行考核？等等。（2）從公司管理角度看，資本預(yù)算管理需要確定的是：如何在組織內(nèi)部確定相應(yīng)的投資和責任主體？如何確定資本預(yù)算的管理責任控制體系？如何形成內(nèi)部資本支出的責任會計體系與責任報告體系（即誰對報告的真實性負責、誰來接受責任報告、誰來評價報告等）？如何將資本支出預(yù)算與責任主體的業(yè)績掛鉤？如何評價責任中心的資本支出業(yè)績？等等。所有這些都是將資本預(yù)算作為一項系統(tǒng)來考慮的，它主要從行為上來規(guī)范各責任主體的管理程序、管理體制，它構(gòu)成了資本預(yù)算的重要內(nèi)容。

　　二、如何強化我國企業(yè)的資本預(yù)算管理

　　我國目前各種不同的企業(yè)，在新項目上馬之時都要進行不同程度的可行性研究，應(yīng)該說這是一種進步。但目前還普遍存在一些問題：第一，可行性研究等同于“可批性”研究；第二，項目可行性研究方法與技術(shù)應(yīng)用不成熟；第三，項目上馬后的資本實際支出總額往往高出資本預(yù)算總額很多；第四，項目資本普遍存在被挪用的現(xiàn)象；等等。這些問題既有體制問題，也有內(nèi)部管理問題。但是，我們認為內(nèi)部管理問題是核心、關(guān)鍵。要解決這些問題，根本在于真正建立起預(yù)算管理與控制體系，將資本預(yù)算作為一項經(jīng)常性的專門預(yù)算，應(yīng)用于企業(yè)之中，并使其制度化、規(guī)范化。
　　
　　要真正使資本預(yù)算管理制度化、程序化和規(guī)范化，筆者認為，必須從根本上解決以下問題：（1）樹立起對公司所有者負責的理念。為此，一方面通過公司治理、公司管理來達到資本預(yù)算的最高目標——公司價值增值，對股東負責應(yīng)當成為資本預(yù)算管理的最高準則；另一方面也需要股東積極地參與對公司項目選擇、決策與執(zhí)行的監(jiān)督，對于那些沒有列入規(guī)劃的項目，或者更改其資本用途的項目，或者未按股東大會或董事會決議任意擴大或減少支出的項目，實施必要的質(zhì)詢與監(jiān)督。（2）企業(yè)要真正建立完善的對外披露制度，對重大項目的上馬與下馬等，都要以董事會公告方式對外披露。（3）強化企業(yè)內(nèi)部管理，真正建立起嚴格的資本預(yù)算管理制度，做到預(yù)算制訂、審批、下達執(zhí)行、修訂、報告、評價與考核等過程的規(guī)范化，并強化制度的可操作性和預(yù)算對責任主體行為的硬約束。該項制度應(yīng)當由董事會來制訂和解釋，其他管理主體都只是執(zhí)行主體，無權(quán)對此修改。（4）強化對資本支出預(yù)算的業(yè)績評價功能，確定超過預(yù)算數(shù)的可容忍范圍（如10％）。
　　
　　總之，資本預(yù)算管理不等于資本預(yù)算，資本預(yù)算管理應(yīng)當成為控制項目資本超支現(xiàn)象最有效的手段。

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