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完善我國信托賠償準備金制度初探
完善我國信托賠償準備金制度初探 摘要:信托賠償準備金制度是我國信托業(yè)風險防范機制的重要組成部分。然而,從目前我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看,信托賠償準備金制度的風險防范功能并未充分發(fā)揮,探討如何完善信托賠償準備金制度,有效發(fā)揮其風險防范功能,具有非常重要的現(xiàn)實意義。
關鍵詞:信托;賠償準備金;制度優(yōu)化
我國信托業(yè)是在黨的十一屆三中全會以后,為適應改革開放的要求得以恢復和發(fā)展起來的金融行業(yè)。 1979年10月中國國際信托投資公司成立,標志著我國信托業(yè)發(fā)展新階段的開始。1979年至1999年,在這短短20年間我國信托業(yè)經歷了5次大的清理整頓。雖然每一次清理整頓的重點不同,但根本目標只有一個,即規(guī)范信托業(yè)發(fā)展,防范信托風險。我國信托賠償準備金正是在第5次信托業(yè)清理整頓的大環(huán)境下,借鑒西方國家信托風險防范的先進經驗而出現(xiàn)的新生事物。2001年財政部頒布的《金融企業(yè)會計制度》,首次對信托賠償準備金的計提和使用進行規(guī)定,其后中國人民銀行頒布的《信托公司管理辦法》,對信托賠償準備金的管理和運用做了進一步補充,以上兩制度中關于信托賠償準備金的規(guī)定構成我國信托賠償準備金制度的雛形。然而,縱觀我國信托賠償準備金的發(fā)展現(xiàn)狀,以及部分信托公司因違規(guī)經營被停業(yè)整頓或被關閉的實事,可以看到我國信托賠償準備金的風險防范作用并未充分發(fā)揮。
一、我國信托賠償準備金現(xiàn)狀
(一)缺乏系統(tǒng)完整的信托賠償準備金制度。目前,關于信托賠償準備金的制度規(guī)定散見于《金融企業(yè)會計制度》和《信托投資公司管理辦法》,以上兩制度片面地規(guī)定了信托賠償準備金的計提原則、比例和使用范圍,沒有形成完整系統(tǒng)的制度體系。具體條款規(guī)定如下,《金融企業(yè)會計制度》第101條規(guī)定“從事信托投資業(yè)務的金融企業(yè),應按本年實現(xiàn)凈利潤的一定比例提取信托賠償準備,用于彌補虧損,不得用于分紅、轉增資本”。第163條規(guī)定,“從事信托業(yè)務時,使受益人或公司受到損失的,屬于信托公司違反信托目的、違背管理職責、管理信托事務不當造成信托資產損失的,以信托賠償準備金賠償”�！缎磐型顿Y公司管理辦法》第50條規(guī)定,“信托投資公司每年應當從稅后利潤提取5%,作為信托賠償準備金,但該賠償準備金累計總額達到公司注冊資本的20%時,可不再提取。信托投資公司的賠償準備金應存放于經營穩(wěn)健、具有一定實力的境內中資商業(yè)銀行或者購買國債”。
(二)信托公司信托賠償準備金缺口較大。根據 2005年公開披露的48家信托公司年報數(shù)據分析。截至2005年末,48家信托公司信托賠償準備金余額1.9億元,注冊資本合計410.07億元。按照信托賠償準備金累計總額達到信托公司注冊資本20%可不再提取的規(guī)定,48家信托公司信托賠償準備金缺口80.11億元,缺口率高達97.68%。以期末信托賠償準備金余額最高的上海國際信托投資公司為例,期末信托賠償金 4522.60萬元,注冊資本25億元,準備金缺口45477.4萬元,缺口率高達90.95%;另有十余家信托公司期末信托賠償準備金余額為零,從未計提過信托賠償準備金,準備金缺口率高達100%。就河南當?shù)氐膬杉倚磐泄?中原信托期末信托賠償準備金余額59萬元,注冊資本59227萬元,準備金缺口率99.5%;百瑞信托期末信托賠償準備金62.9萬元,注冊資本35000萬元,準備金缺口99.1%。信托公司信托賠償準備金缺口大的現(xiàn)象非常突出。
(三)信托賠償準備金來源途徑單一,缺乏有效的“造血”機制。從目前信托賠償準備金的制度規(guī)定看,信托賠償準備金的來源局限于信托公司每年從稅后利潤中提取,對于信托賠償準備金的管理運用,只是規(guī)定了信托賠償準備金應存放于經營穩(wěn)健、具有一定實力的境內中資商業(yè)銀行或者購買國債,并未規(guī)定信托賠償準備金新的來源渠道。信托賠償準備金來源途徑單一,缺乏有效的“造血”機制,是當前信托賠償準備金的重要特征,已成為制約信托賠償準備金風險防范功能充分發(fā)揮的“瓶頸”問題,也是導致目前信托賠償準備金缺口大的重要因素之一。
(四)不斷攀升的信托規(guī)模,降低信托賠償準備金風險防范功能的發(fā)揮。根據2005年公開信息披露數(shù)據顯示,48家信托公司共管理信托資產規(guī)模1956.99億元,較上年增加443.15億元,增長29.27%。當年新增集合信托項目622個,新增集合信托總規(guī)模511.8億元,平均單個集合信托規(guī)模8228萬元,而48家信托公司平均每家信托賠償準備金僅為395.83萬元,占單個新增集合信托計劃平均規(guī)模的4.81%。2005年河南當?shù)貎杉倚磐泄拘略黾闲磐许椖?0個,平均信托賠償準備金余額60.95萬元,占單個新增集合信托計劃平均規(guī)模15077萬元的0.4%。隨著信托規(guī)模的快速增長,信托規(guī)模與信托賠償準備金的數(shù)量差距不斷增大,會進一步降低信托賠償準備金風險防范功能的發(fā)揮。
二、信托賠償準備金現(xiàn)狀分析
針對當前信托賠償準備金存在的現(xiàn)狀,具體分析如下:
(一)由于受我國信托業(yè)法制環(huán)境和現(xiàn)有金融信托制度規(guī)定的影響,信托賠償準備金未形成系統(tǒng)完整的制度體系。2001年4月28日《中華人民共和國信托法》頒布,其后國家相繼出臺了一系列信托規(guī)章制度,信托法制環(huán)境得到較大改善,但與《信托法》相配套的信托稅收制度、信托登記制度、信托產品流通制度等仍是空白,信托法制不健全的問題仍十分突出,信托賠償準備金雖然在不同的金融制度中體現(xiàn),但始終未出臺獨立完整的信托賠償準備金制度,即使現(xiàn)有的關于信托賠償準備金的條款規(guī)定,也存在較大的片面性和局限性。因此,要充分發(fā)揮信托賠償準備金的作用,首先應出臺專門詳盡、系統(tǒng)完整的信托賠償準備金管理制度。
(二)我國信托業(yè)經歷第5次清理整頓后,信托公司在《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理辦法》(通稱一法兩規(guī))的規(guī)范約束下開展業(yè)務,從信托業(yè)整體情況看,信托公司在綜合經營能力、資產管理水平、業(yè)務結構調整、信托發(fā)售規(guī)模、盈利能力等方面均取得較大提高。然而部分信托公司由于歷史原因,仍存在資產質量不高、包袱沉重、產品創(chuàng)新能力不強的狀況,未能形成良性的獲利機制,收益水平低下,甚至多年從未分配利潤,嚴重影響了信托賠償準備金的計提數(shù)量,直接造成信托公司信托賠償準備金缺口較大的局面。
(三)2005年信托公司年報披露數(shù)據顯示,48家信托公司信托賠償準備金余額1.9億元,較2004年增加8807萬元,增長86%。增速較快,增量較小,成為信托賠償準備金變化的主要特征,其根本原因是我國信托賠償準備金基數(shù)太小,稍有增量,就會顯示出較高的增長比例。即使按照2005年信托賠償準備金的增長比例推算,48家信托公司信托賠償準備金達到信托管理辦法規(guī)定的最高計提限額82億元,需要8年甚至更長時間。河南地區(qū)的兩家信托公司,2005年信托賠償準備金余額121.9萬元,較2004年增長50%,若照此增長速度計算,兩家信托公司達到信托管理辦法規(guī)定的信托賠償準備金最高計提限額1.88億元,大約需要13年左右的時間。因此,如果不改變信托賠償準備金來源途徑單一,缺乏有效自我“造血”機制的局面,信托賠償準備金漫長的積累過程無法避免,我國信托賠償準備金制度優(yōu)勢將很難發(fā)揮。
(四)我國信托業(yè)快速發(fā)展的良好局面已經形成,信托資產規(guī)模將進一步擴大,而信托賠償準備金由于受最高提取限額的約束,信托財產規(guī)模與信托賠償準備金比例懸殊的矛盾會越來越大。信托賠償準備金對于超出自身金額幾十倍甚至幾百倍的信托產品,一旦發(fā)生信托賠償事件,很難形成有效的賠償效果,只能起到“杯水車薪”的作用。因此,信托賠償準備金制度如果不能得到有效改進,其風險防范作用必將會更加弱化,甚至發(fā)展到形同虛設的地步。
三、完善我國信托賠償準備金制度的建議
(一)盡快出臺我國信托賠償準備金專項管理制度。鑒于目前我國缺乏系統(tǒng)完整的信托賠償準備金制度,有關信托賠償準備金的規(guī)定散見于不同的金融制度當中,且原則性較強,不便于操作的現(xiàn)狀,為了充分發(fā)揮信托賠償準備金的風險補償作用,必須盡快出臺我國信托賠償準備金專項管理制度,規(guī)定信托賠償準備金的計提原則、方法和比例,運用的范圍、途徑和方式、信托賠償準備金管理的具體措施和監(jiān)管要求,以及違背信托賠償準備金制度規(guī)定的法律責任等。使信托賠償準備金的計提更加科學合理,管理更加規(guī)范,使用更加高效,充分發(fā)揮信托賠償準備金的風險補償作用。
(二)科學制定信托賠償準備金的計提比例,降低準備金缺口。不同的信托公司由于受資產質量、資金規(guī)模,管理水平和盈利能力等因素影響,抗風險能力截然不同。因此,可以借助信托投資公司監(jiān)管評級體系,依據風險大小,將信托公司劃分為5個等級,即A、 B、C、D、E分別代表優(yōu)秀、良好、一般、關注、差5個級別。根據信托公司所處不同的風險級別,按照信托賠償準備金計提比例與風險級別相配比的原則,科學制定信托賠償準備金的計提比例和最高限額。具體方法:監(jiān)管評級為A、B、C、D、E5個級別的信托公司,每年從稅后利潤計提信托賠償準備金比例應依次為 5%、6%、7%、8%和10%。停止提取信托賠償準備金限額應依次規(guī)定為,信托賠償準備金累計總額達到信托公司注冊資本的15%、20%、25%、30%和35%時,可不再提取。這樣可以使信托賠償準備金與信托公司的風險度有機結合,充分體現(xiàn)信托風險與信托賠償準備金計提的配比原則;提高信托賠償準備金的計提比例,降低準備金缺口;增強信托公司股東對信托風險的防范意識,加強對信托公司的內部管理和風險控制,降低信托公司經營風險。
(三)提升信托賠償準備金自我“造血”機能,放大信托風險補償作用。為了充分發(fā)揮信托賠償準備金的風險補償作用,應該拓寬信托賠償準備金來源運用渠道,鼓勵信托公司在充分考慮信托賠償準備金安全性、流動性的同時,兼顧收益性,提升信托賠償準備金自我“造血”機能。具體措施:
1.準許信托賠償準備金存放中資商業(yè)銀行、購買國債的同時,準予信托賠償準備金參與風險相對較低的銀行間債券交易市場等金融投資領域,進行投資活動,由此產生的投資收益計入信托賠償準備金,并給予稅收優(yōu)惠,以激發(fā)信托公司管理信托賠償準備金的積極性,達到信托賠償準備金快速積累的目的。
2.準許信托投資公司用信托賠償準備金購買商業(yè)保險,一旦信托計劃出現(xiàn)損失,由保險公司按投保額,提供風險補償,放大信托賠償準備金信托風險的補償效用。
3.準許信托賠償準備金參與信托風險緩沖基金的創(chuàng)建。當信托公司信托計劃出現(xiàn)兌付風險時,信托風險緩沖機制啟動,信托風險緩沖基金可對信托計劃進行收購,保證信托計劃按期兌付,起到信托風險的緩沖作用。
(四)建立信托賠償準備金補充計提機制。當信托公司信托賠償準備金余額達到計提限額時,按照相關規(guī)定可以停止計提信托賠償準備金。但當信托公司信托規(guī)模不斷增加,信托風險度不停增長時,為了有效解決信托規(guī)模快速增長與信托賠償準備金滯脹的矛盾,應建立信托賠償準備金補充計提機制。即當信托公司信托賠償準備金達到計提限額后,應按當年信托規(guī)模與一定比率(可參照一般存款準備金率8%)的乘積,確定信托賠償準備金計提基數(shù),用信托風險準備金計提基數(shù)與達到計提限額后的信托賠償準備金相減,若差值為正值時,應按差值補提信托賠償準備金;若差值為負值時,保持原信托賠償準備金余額。以達到有效防止因信托規(guī)模不斷攀升,信托賠償準備金風險防范功能弱化的現(xiàn)象。案例:某信托公司信托規(guī)模為100億元,年末信托賠償準備金余額6億元,達到了管理辦法規(guī)定的計提限額,按規(guī)定當年可不再計提信托賠償準備金。但根據信托規(guī)模100億元與8%的乘積(100×8%=8),計算出信托賠償準備金基數(shù)為8億元,8億元減去6億元的差為正2億元,該信托公司當年應補提2億元的信托賠償準備金。反之,若差值為負數(shù)時,則不計提也不沖減信托賠償準備金,保持6萬元的信托賠償準備金余額。
總之,為了充分發(fā)揮信托賠償準備金的風險“防火墻”作用,化解信托公司的經營風險,必須完善信托賠償準備金制度,建立健全我國信托業(yè)風險防范機制,切實保障我國信托業(yè)的健康快速發(fā)展。
參考文獻:
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