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我國(guó)電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策
我國(guó)電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 隨著全球數(shù)字信息化和金融電子化的迅猛發(fā)展,一種全新形式的“貨幣”——既非紙幣又非硬幣,在20世紀(jì)80年代悄然出現(xiàn),緩慢但又異常堅(jiān)定地?cái)U(kuò)大其影響,人們對(duì)它也有了越來(lái)越濃厚的興趣。這種“貨幣”就是被媒介稱為革命性未來(lái)支付手段的電子貨幣。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車(chē)共同推動(dòng)下,電子貨幣正在動(dòng)搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位。
一、我國(guó)電子貨幣的種類(lèi)
(一)非金融機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣
電信、公交、廠商等企業(yè)和學(xué)校是這類(lèi)電子貨幣常見(jiàn)的發(fā)行機(jī)構(gòu),IC卡是這類(lèi)電子貨幣最常見(jiàn)的形式。非金融機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣的主要特征是要求客戶預(yù)先儲(chǔ)值,即發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)先收取客戶現(xiàn)金,然后發(fā)行等值的、可在客戶消費(fèi)結(jié)算時(shí)從中扣減金額的電子貨幣。由于是發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)收客戶現(xiàn)金,客觀上使其電子貨幣成為了游離銀行之外的另類(lèi)“存款賬戶”,對(duì)銀行儲(chǔ)蓄,尤其是活期儲(chǔ)蓄形成分流。
(二)金融機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣
金融機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣是目前我國(guó)最為規(guī)范的電子貨幣。商業(yè)銀行和信用卡公司是其主要的發(fā)行機(jī)構(gòu),此類(lèi)電子貨幣產(chǎn)品有具有透支信用功能的信用卡和一般存款支取轉(zhuǎn)賬功能的借記卡及電子支票。
金融機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣最大的特點(diǎn)是有銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與,并將電子貨幣的發(fā)行和使用納入進(jìn)自身的監(jiān)管體系,體現(xiàn)了這類(lèi)電子貨幣規(guī)范性的一面。但電子貨幣的支付與傳統(tǒng)通貨(現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬、支票和匯票)的支付有著較大的差異,特別是銀行機(jī)構(gòu)類(lèi)電子貨幣,在借助銀行網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的條件下,可以在瞬間實(shí)現(xiàn)巨額資金的轉(zhuǎn)移,這種大量資金突發(fā)性轉(zhuǎn)移無(wú)疑會(huì)加劇銀行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng),甚至是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。
二、我國(guó)電子貨幣的發(fā)展?fàn)顩r
金融電子化建設(shè)是我國(guó)1993年開(kāi)始實(shí)施的“金卡工程”的重點(diǎn)。自實(shí)施“金卡工程”以來(lái),電子貨幣正在我國(guó)得到廣泛地應(yīng)用。截止2003年,我國(guó)累計(jì)發(fā)行銀行卡和IC卡等電子貨幣18.69億張,其中各類(lèi)銀行卡5.69億張,各類(lèi)IC卡13億張,全國(guó)人均持卡近1.5張。一個(gè)全國(guó)性的跨銀行、跨地區(qū)的銀行卡信息交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步建立。然而與電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和人們接受電子貨幣的熱情相比,人們實(shí)際使用電子貨幣支付結(jié)算則稍遜一籌,顯得較為清淡。
造成這一強(qiáng)烈反差的原因是大多數(shù)人仍然在傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣和使用電子貨幣支付結(jié)算新型方式間徘徊,對(duì)電子貨幣的安全性心存疑慮,對(duì)使用電子貨幣支付結(jié)算采取較為保守的觀望態(tài)度,一般只在小額交易中如:公交車(chē)費(fèi)、家庭水電燃?xì)赓M(fèi)等方面使用電子貨幣支付結(jié)算,享受電子貨幣的好處——省卻繳款等待、找零麻煩等;而大額交易仍然沿用傳統(tǒng)的方式支付結(jié)算,以回避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。但在全球數(shù)字化浪潮和電子商務(wù)快速發(fā)展的今天,目前處于從屬地位的電子貨幣,在我國(guó)也將會(huì)隨著開(kāi)展電子商務(wù)的客觀需要,以及人們數(shù)字信息化觀念的轉(zhuǎn)變和持卡消費(fèi)意識(shí)的提高而得到較大地發(fā)展。
三、我國(guó)電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)分析
電子貨幣的出現(xiàn)和推廣應(yīng)用,在帶來(lái)諸如方便、快捷和實(shí)現(xiàn)低成本交易等巨大好處,以及促成了電子商務(wù)的快速發(fā)展的同時(shí),金融風(fēng)險(xiǎn)也伴隨電子貨幣悄然而至。
(一)電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)
電子貨幣的安全性是指對(duì)于電子貨幣所有者所有權(quán)的保障程度。電子貨幣與傳統(tǒng)通貨相比,所具有的成本低(保存成本、流通成本、使用成本)、高效率和靈活性等巨大優(yōu)勢(shì),都離不開(kāi)一個(gè)基本的假設(shè):電子貨幣是安全的。離開(kāi)了這一基本假設(shè),即電子貨幣的安全性若不能得到保證,那電子貨幣的所有優(yōu)勢(shì)不僅蕩然無(wú)存,而且它還會(huì)成為金融動(dòng)蕩和社會(huì)不穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)住?
電子貨幣的安全性涉及到社會(huì)的公信心,特別是對(duì)國(guó)家金融體制的公信心。因而電子貨幣的安全性自然也就成了推廣應(yīng)用電子貨幣各國(guó)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。
(二)電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)
目前在我國(guó)推廣應(yīng)用的電子貨幣,不論是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的儲(chǔ)值IC卡電子貨幣,還是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡和借記卡電子貨幣,發(fā)行機(jī)構(gòu)和電子貨幣所有權(quán)人之間均存在廣義上的信用關(guān)系。在這一信用關(guān)系中,債務(wù)人拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)的可能性構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)。
另外,在整個(gè)的電子貨幣運(yùn)行過(guò)程中除了發(fā)行機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之外,還涉及分銷(xiāo)、結(jié)算和清算等中間機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)之間、機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)往往是靠一對(duì)一的雙邊協(xié)議來(lái)界定,一旦發(fā)生爭(zhēng)議或糾紛,只能延用合同法來(lái)進(jìn)行調(diào)整和裁決,而沒(méi)有相應(yīng)電子貨幣方面的專(zhuān)門(mén)法律、法規(guī)。這與電子貨幣快速發(fā)展的形勢(shì)是不相適應(yīng)的。
(三)電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn)
跨國(guó)旅游和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展,以及國(guó)際信用卡的開(kāi)發(fā)使用和國(guó)際電子結(jié)算清算系統(tǒng)、票據(jù)的電子交換系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用,使電子貨幣正逐漸成為國(guó)際間的一種重要的結(jié)算手段。這就使得金融風(fēng)險(xiǎn)和支付結(jié)算中的匯率風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際上進(jìn)行傳遞成為可能。從更廣泛的意義上,跨國(guó)洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)也屬于此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在和實(shí)際經(jīng)濟(jì)金融的客觀需要,是推廣應(yīng)用電子貨幣的各國(guó)金融當(dāng)局共同面臨的監(jiān)管的兩難選擇:嚴(yán)格監(jiān)管阻礙經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易(特別是電子商務(wù))的發(fā)展,并造成本國(guó)公民境外支付的不便;放松監(jiān)管會(huì)造成境外金融風(fēng)險(xiǎn)向本國(guó)傳遞、跨國(guó)洗錢(qián)也難以有效遏制,并存在一定支付結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
四、我國(guó)電子貨幣發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
(一)電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)防范
對(duì)電子貨幣安全風(fēng)險(xiǎn)的防范,我國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)著重從兩個(gè)方面著手:一是進(jìn)一步完善現(xiàn)有的電子貨幣支付的技術(shù)保障。包括:(1)制定電子貨幣市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)范,建立發(fā)行機(jī)構(gòu)的資格審查制度,樹(shù)立電子貨幣的社會(huì)公信力,從源頭上消除個(gè)別突發(fā)性事件造成電子貨幣所有人的心理恐慌而導(dǎo)致可能的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)的不穩(wěn)定;(2)在健全發(fā)行機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上,強(qiáng)化金融監(jiān)管,督促發(fā)行機(jī)構(gòu)嚴(yán)格自律,努力消除內(nèi)部隱患,規(guī)范運(yùn)作;(3)組織技術(shù)力量和開(kāi)展廣泛地國(guó)際合作,堵塞電子貨幣支付系統(tǒng)可能存在的漏洞,保障電子貨幣所有權(quán)人的合法利益。二是通過(guò)立法,對(duì)盜用他人電子貨幣和非法網(wǎng)絡(luò)入侵的行為,準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì),加大法律的懲罰力度,形成一種強(qiáng)大的法律威懾力,震懾此類(lèi)違法犯罪行為。
(二)電子貨幣的信用防范
首先,金融當(dāng)局應(yīng)積極研究電子貨幣發(fā)展的不同階段的特點(diǎn),制定電子貨幣規(guī)范化運(yùn)作的法律、法規(guī),要明確界定各參與機(jī)構(gòu)及所有權(quán)人的權(quán)利義務(wù),適時(shí)地對(duì)新出現(xiàn)的問(wèn)題,會(huì)同立法機(jī)關(guān)作出相應(yīng)的司法解釋。
其次,金融當(dāng)局應(yīng)將電子貨幣的發(fā)行及管理納入金融監(jiān)管體系之中,避免出現(xiàn)金融監(jiān)管缺位。具體措施包括:(1)設(shè)立“電子貨幣特別賬戶”管理機(jī)構(gòu),規(guī)定發(fā)行機(jī)構(gòu)要在該機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)電子貨幣特別賬戶,由該機(jī)構(gòu)對(duì)電子貨幣賬戶進(jìn)行集中管理,以便金融當(dāng)局能隨時(shí)掌握我國(guó)電子貨幣的規(guī)模和余額,為制訂監(jiān)管法律、法規(guī)提供準(zhǔn)確的依據(jù)。(2)根據(jù)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準(zhǔn)備金,增加其“漏出”效應(yīng)、降低乘數(shù)效應(yīng),防止人為的放大社會(huì)信用規(guī)模而放大信用風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立預(yù)警機(jī)制,甄別大額電子貨幣支付和不正常電子貨幣支付,并對(duì)其進(jìn)行更加嚴(yán)密地監(jiān)管,防止信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。當(dāng)然這需要明確“大額支付”和“不正常支付”的界線,防止走向另一個(gè)極端——監(jiān)管過(guò)度而浪費(fèi)有限的人力物力資源和造成支付的不便。(4)對(duì)非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)要規(guī)范其預(yù)收款的使用和資金頭寸管理。金融當(dāng)局應(yīng)合理規(guī)定一個(gè)最低必須用于其所提供的服務(wù)或商品范疇的資金比例,以保證非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)能夠履行其自身承諾的義務(wù)。(5)建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng),建立個(gè)人信用檔案,合理選擇個(gè)人信用評(píng)價(jià)指標(biāo),加速我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)。
再次,金融當(dāng)局應(yīng)未雨綢繆,針對(duì)電子貨幣能快速實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移而隱藏巨大信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),建立不同信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的應(yīng)急預(yù)案。從而在信用風(fēng)險(xiǎn)不幸成為現(xiàn)實(shí)時(shí),也能從容化解,降低風(fēng)險(xiǎn)的影響面和化解風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。
(三)電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn)防范
我國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)采取更加積極的措施應(yīng)對(duì)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。(1)開(kāi)展國(guó)際間合作,與國(guó)際社會(huì)一道共同打擊跨國(guó)洗錢(qián)犯罪活動(dòng);嚴(yán)密監(jiān)控和防范借助電子貨幣的跨國(guó)偷逃和騙取國(guó)家稅款(關(guān)稅和出口退稅)、非法資金外逃及其他損害國(guó)家利益的跨國(guó)金融犯罪行為。(2)對(duì)國(guó)內(nèi)持電子貨幣出境消費(fèi)的個(gè)人,應(yīng)規(guī)定必須持有的電子貨幣最低額度和最高信用額度;對(duì)采用電子貨幣結(jié)算的電子商務(wù)活動(dòng),采取電子支付和書(shū)面申請(qǐng)相結(jié)合的制度;與他國(guó)金融當(dāng)局合作,簽訂雙邊電子貨幣結(jié)算清算協(xié)議,消除匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際間傳遞。(3)建立適應(yīng)電子貨幣國(guó)際結(jié)算清算的國(guó)際金融形勢(shì)評(píng)估體系,防范金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳遞。
在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車(chē)共同推動(dòng)下,電子貨幣挾持巨大的優(yōu)勢(shì),合著時(shí)代的節(jié)拍,正在動(dòng)搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位,即將開(kāi)創(chuàng)人類(lèi)社會(huì)一個(gè)全新的貨幣時(shí)代。但在樂(lè)觀的同時(shí),也應(yīng)正視電子貨幣帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)此要有足夠地警覺(jué),并要采取積極的預(yù)防措施,使我國(guó)既能充分享受電子貨幣帶來(lái)的好處,把握住發(fā)展的機(jī)遇,適應(yīng)金融變革的趨勢(shì);又能防范電子貨幣帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融體系、經(jīng)濟(jì)生活的負(fù)面沖擊。
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