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外資銀行內(nèi)部信用評級體系的思考
外資銀行內(nèi)部信用評級體系的思考 摘要:新的巴塞爾資本協(xié)議對銀行的信用風(fēng)險管理提出了新的要求。分析外資銀行現(xiàn)有內(nèi)部評級體系的特點,并與新資本協(xié)議中的內(nèi)部評級法以及貸款五級分類的要求相比較,可以進(jìn)一步認(rèn)識外資銀行評級體系中存在的問題。
一、外資銀行內(nèi)部信用評級體系的特點
從現(xiàn)階段來說,外資銀行的信用風(fēng)險評級方法主要是通過分析借款人的特點(資本、經(jīng)營能力、環(huán)境、抵押品等),根據(jù)歷史數(shù)據(jù)得到借款人的資信情況,進(jìn)而來判定信用風(fēng)險的大小。外資銀行的信用風(fēng)險評級是一個判斷過程,反映了銀行的信貸文化和管理層對風(fēng)險的識別、判斷和衡量。
(一)外資銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)框架
外資銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)框架大體可分為兩類:一類是對借款人和貸款項目均做出評級的內(nèi)部評級系統(tǒng),如日資銀行均采用此類框架;另一類是只針對借款人本身進(jìn)行評級的內(nèi)部評級系統(tǒng)。
1.對借款人和貸款項目均做出評級的評級系統(tǒng)
(1)對借款人評級的步驟及考慮因素
日資銀行對借款人的評級級別略有差異,從5級、10級、14級、15級到16級不等,而大體的評級步驟則都是經(jīng)過定性或定量的初步評級之后,再根據(jù)一些參考因素進(jìn)行評級調(diào)整,得到最終評級。具體說,每個銀行的評級方法各有特點,有的以定性的描述作為評級的依據(jù),有的則以量化的評分作為評級的標(biāo)準(zhǔn)。
具有代表性的外資銀行的評級步驟大體如下:①根據(jù)借款人的財務(wù)狀況進(jìn)行初步評級,所依據(jù)的財務(wù)比率主要包括凈收益率、稅前收入與利息支出比率、流動比率、所有者權(quán)益與總資產(chǎn)比率、營業(yè)收入增長率等。②根據(jù)借款人的特點調(diào)整初步評所謂借款人的特點是指具體考察其所從事行業(yè)的性質(zhì)及在生命周期中所處的階段,在同業(yè)中的地位及市場份額,提供產(chǎn)品的能力及市場穩(wěn)定性,公司管理情況等。③根據(jù)母公司或其他機構(gòu)對借款人的擔(dān)保,調(diào)整借款人的評級。③根據(jù)國家級別對借款人評級進(jìn)行調(diào)整。一般來說,借款人評級不應(yīng)高于其國家風(fēng)險評級。⑤結(jié)合一些其他因素的考慮,如上一年度在經(jīng)常利潤、營業(yè)利潤、凈利潤及未分配利潤中有無赤字及其原因,得到借款人的最終評級。
(2)對貸款項目評級的評級步驟
日資銀行對貸款項目審查的要點包括:信貸的基本原則、信用風(fēng)險、貸款項目的收益性、與銀行的關(guān)系、與借款人的業(yè)務(wù)關(guān)系和往來原由及親密程度、貸款金額是否合適、金融資產(chǎn)的安全性、資金用途、對當(dāng)?shù)丨h(huán)境等的影響等。日資銀行對貸款項目的評級基本上都是在對借款人評級的基礎(chǔ)上,根據(jù)該筆貸款是否有擔(dān)保、抵押或母公司的安慰函,擔(dān)保人的情況等,將借款人評級進(jìn)行調(diào)整,得到貸款項目評級。
2.只對借款人做出評級的評級系統(tǒng)
總體上看,這類評級的級別相對要少,評級的步驟中也無日資銀行中根據(jù)借款人特點、擔(dān)保、國家風(fēng)險等逐步調(diào)整評級的做法,但這幾家銀行的具體評級中體現(xiàn)出這樣幾個特點:
(1)通過對借款人的評級代替了對貸款的評級。同一借款人可能有多筆貸款,如借款人的評級下降,則該借款人項下的每筆貸款的評級均下降。
(2)評級定義中除了包括對借款人財務(wù)狀況、還款能力的描述,還體現(xiàn)出抵押、擔(dān)保以及穆迪評級、國家級別這樣幾項內(nèi)容以及標(biāo)準(zhǔn)。如匯豐銀行對第2級貸款的描述是借款人的財務(wù)狀況、流動資金、資本總額、收入、現(xiàn)金流量、經(jīng)營管理及還款能力良好。借款人被穆迪評為Baal—Baa3或被標(biāo)準(zhǔn)普爾評為BBB+--BBB-。
(3)大多銀行在對關(guān)注以下級別的評級描述中引入了逾期天數(shù)這樣的量化標(biāo)準(zhǔn)。如東亞銀行對逾期1個月以上并且抵押物的價值不能完全抵償貸款的評為7級:逾期3個月以上并且抵押物的價值不能完全抵償貸款的評為8級;逾期6個月以上并且抵押物的價值不能完全抵償貸款的評為9級。南洋商業(yè)銀行對每一級別的定義中也對逾期時間及抵押品做了規(guī)定。
(4)在評級時,考慮客戶的金融往來信用記錄。如韓國外換銀行把根據(jù)金融機構(gòu)的信用情報交換及管理條約被判為黃色的客戶所持有的全部貸款歸為關(guān)注類貸款;根據(jù)金融機構(gòu)的信用情報交換及管理條約被判為紅色的客戶所持貸款中預(yù)定回收額等值貸款被劃為可疑類貸款。
(二)外資銀行內(nèi)部信用風(fēng)險評級的特點
1.外資銀行的評級體系不盡相同
在外資銀行中,日資銀行的評級做法一般是對借款人和貸款項目分別進(jìn)行評級。兩次評級的特點首先是評級對象不同,對借款人的評級主要是對非日資企業(yè)以及海外的日資企業(yè),但不包括消費者個人。對貸款項目的評級主要是對貸款、貿(mào)易融資、信用證、擔(dān)保、承兌等業(yè)務(wù)進(jìn)行評級;其次,評級的基礎(chǔ)不同。貸款項目的等級是以借款人的等級為基礎(chǔ),考慮貸款項目的特點,階段性地表示在貸款項目實施期間,借款人是否履行借款責(zé)任以及貸款回收的可能性。同時,對于貸款期限為中期,在無抵押、無擔(dān)保的情況下,借款人等級和貸款項目等級應(yīng)保持一致。如考慮到抵押、擔(dān)保因素,對貸款項目的評級相對來說就會寬松一些。
而港資、韓資銀行的做法則是只對借款人評級,而不對單個的貸款項目評級。此種評級做法缺乏對單筆貸款的風(fēng)險狀況的動態(tài)考核,而是用對借款人的評級代替了對同一借款人不同貸款項目的評級,同時評級的劃分也沒有前種做法細(xì)致。
2.對信貸評級定義的描述較為簡略
外資銀行對每一級別的借款人和貸款項目的評級都有相應(yīng)的評級定義,評級定義主要體現(xiàn)了這樣兩個特點:
一是大多銀行對于每級評級的定義中沒有定量的標(biāo)準(zhǔn),只是文字性的簡單描述。如一銀行對借款人評級1級的描述是“還款付息能力極可靠,作為授信對象,其安全性極高�！倍硪汇y行對1級借款人的描述是“償債能力和基礎(chǔ)財務(wù)結(jié)構(gòu)都非常好,業(yè)務(wù)規(guī)模足夠大,對經(jīng)濟環(huán)境惡化的承受能力很強,沒有無法收回貸款的可能性”。
二是有的銀行雖然評級的級別劃分很細(xì),但僅根據(jù)評級定義的描述卻無法細(xì)分評級。如某銀行對于借款人評級中的第1、 2、3、4級又各細(xì)分為3級,而在其評級定義中只是對1、2、3、4、級作了描述,如對于第4級的描述是“履行債務(wù)目前沒有問題,但度過經(jīng)營環(huán)境變化的能力較弱的客戶”,對于各級別中細(xì)分的三級沒有具體定義。
3.信用評級只是對信用風(fēng)險程度的評定,與貸款審批的關(guān)系并不總是正相關(guān)
無論是對借款人評級還是對貸款項目評級,都只是按照信用風(fēng)險度進(jìn)行評定。等級的高低只是表示貸款信用度的高低,并不表示貸款項目一定批準(zhǔn)。貸款的信用評級即使很低如果有必要的話也有可能獲得批準(zhǔn);即使評價很高,受收益性和資產(chǎn)的制約也有可能不被批準(zhǔn)。
4.外資銀行的內(nèi)部評級是其信貸文化的反映
從外資銀行的評級定義中,我們可以發(fā)現(xiàn)這樣一個共性:即只用概括性的語言描述給出一個級別評定的指引。通過與外資銀行的信貸管理人員的討論,筆者了解到這樣做是因為評級是一個判斷的過程。比如借款者的行業(yè)性質(zhì)不同,對于其資產(chǎn)負(fù)債表中財務(wù)數(shù)據(jù)的分析重點和標(biāo)準(zhǔn)就有差別。同時,不同的資產(chǎn)情況千差萬別,考慮到經(jīng)營成本與效率,也不可能把各類情況都寫下來,只能根據(jù)經(jīng)驗判斷,選擇一些評級需考慮的因素,確定權(quán)重,并將這種理念、經(jīng)驗通過培訓(xùn)傳授給評級人員。因此,也可以說,未用文字表達(dá)出的評級定義實際上是蘊涵在銀行的信貸文化中了。
(三)外資銀行信用評級的變化趨勢
隨著外資銀行風(fēng)險控制意識的進(jìn)一步加強,外資銀行內(nèi)部的信用評級也是在不斷完善之中。但相對來說,各外資銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險評級框架的改變并不是很大,只是隨著各行市場策略或信貸政策的調(diào)整而略有調(diào)整。內(nèi)部信用評級內(nèi)容變化比較大的銀行多是那些剛合并的銀行,他們會以合并為契機,對評級體系的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容進(jìn)行修改、完善,使評級體系更為合理。如合并后的日聯(lián)銀行(三和銀行與東海銀行合并)自2002年4月1日起開始采用新的評級體系。新的評級體系較之以前,評級步驟更為細(xì)致,評級要素考慮也更為齊全,新增了定量因素的考核,也增加了與外部評級的對應(yīng)關(guān)系。再如日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行、富士銀行于2002年4月合并成立了瑞穗銀行,新銀行吸收了原各家銀行內(nèi)部評級之所長,然后進(jìn)行融合、改進(jìn),使合并后的銀行信用評級體系更趨完善。
瑞穗銀行的簡要評級系統(tǒng)如下:其中:A-D級又細(xì)分為1—3級及1—2級不等,該行的評級共有16級,此外,各級別還對應(yīng)著外部評級。
二、外資銀行的信用評級與《新巴塞爾資本協(xié)議》中內(nèi)部評級法的比較與思考
(一)《新巴塞爾資本協(xié)議》中提出的內(nèi)部評級法
2001年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的新資本協(xié)議征求意見稿問世,在新協(xié)議中提出了資本充足率、監(jiān)管部門的監(jiān)督和市場約束三大支柱,其中在資本充足率的計算中提出了幾種基于不同風(fēng)險計量方法的資本金計算方法,簡單地說,一種是標(biāo)準(zhǔn)法,一種是內(nèi)部評級法。采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行可采用外部信用機構(gòu)的評級結(jié)果來確定各項資產(chǎn)的信用風(fēng)險權(quán)重。內(nèi)部評級法則允許銀行使用自己測算的風(fēng)險要素計算法定資本要求。利用內(nèi)部評級法計算資本金首先需要確定四個要素,即債務(wù)人的違約概率(PD)、違約后債項的損失(LGD)、違約時的風(fēng)險暴露(EAD)以及債項的到期時間(REMAINING MATURITY),然后通過風(fēng)險權(quán)重的公式,計算出每一個債項的風(fēng)險權(quán)重,然后再計算出總的監(jiān)管資本金。
內(nèi)部評級法對銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的要求至少有這樣幾點:一是銀行的內(nèi)部評級體系必須包含兩項評級,一個是針對客戶的信用情況,用以測量違約率(PD),另一個是反映債項的一些特殊性質(zhì),用以測量清償率(LGD);二是數(shù)據(jù)質(zhì)量和時間的要求。巴塞爾委員會要求銀行必須有5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計違約率,7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計LGD;三是銀行需對自己的內(nèi)部評級系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)常的檢查和更新,并進(jìn)行評估,以保證系統(tǒng)的實時性和準(zhǔn)確性。
(二)現(xiàn)有的評級體系與內(nèi)部評級法的差距
我國對于商業(yè)銀行的資本充足率的要求也將隨著《商業(yè)銀行資本充足率計提指引》的實施,而逐漸與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌。實施內(nèi)部評級法對與中資銀行來說的主要挑戰(zhàn)是中資銀行多缺乏一套良好的風(fēng)險管理系統(tǒng)。與中資銀行相比,外資銀行的內(nèi)部信用評級體系相對比較完善,但與新資本協(xié)議中的要求相 外資銀行內(nèi)部信用評級體系的思考比還有一定距離。從外資銀行現(xiàn)行的內(nèi)部評級體系來看,現(xiàn)在只有日資銀行采取了對債務(wù)人和債項進(jìn)行分別評級的做法,而其他的外資銀行還只做對債務(wù)人本身的評級。此外,各外資銀行的評級方法和標(biāo)準(zhǔn)還是存在一定的差異,而且也很難做到協(xié)調(diào)一致。
(三)內(nèi)部評級法與信用風(fēng)險管理
巴塞爾委員會制定新資本協(xié)議的指導(dǎo)思想是把監(jiān)管資本與銀行面臨的主要風(fēng)險緊密結(jié)合起來,而筆者認(rèn)為內(nèi)部評級法則是評估銀行經(jīng)營風(fēng)險的主要途徑。從巴塞爾新資本協(xié)議框架中提出的一套基于內(nèi)部信用評級的計算方法中可以看出:巴塞爾委員會對于內(nèi)部評級在銀行信用風(fēng)險管理和銀行監(jiān)管中的作用給予了充分肯定。同時該方法也對銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、評級標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)采集和信息系統(tǒng)等方面提出了更高的要求。總之,內(nèi)部評級法的推出會促進(jìn)銀行進(jìn)一步完善信用風(fēng)險評估方法和管理技術(shù),更有效地控制銀行的信用風(fēng)險,與此同時,銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶選擇、信貸決策以及風(fēng)險控制與管理、提高國際競爭力等方面亦將發(fā)揮越來越重要的作用。
三、現(xiàn)階段外資銀行內(nèi)部信用評級存在的問題
現(xiàn)階段,我國對境內(nèi)銀行信用風(fēng)險管理的統(tǒng)一要求是《貸款五級分類制度》。外資銀行在建立自身的貸款內(nèi)部評級體系的基礎(chǔ)上,都建立了與人民銀行要求的貸款五級分類的對應(yīng)關(guān)系,但在評級對應(yīng)以及評級制度的具體執(zhí)行方面還存在以下問題:
一是有些銀行在對貸款評級方面過分注重母公司的擔(dān)保,如有的銀行還存在著客戶的貸款評級會隨著客戶母公司的信貸評級上升而上升的情況;二是銀行內(nèi)部貸款評級與人民銀行五級分類的對應(yīng)不十分準(zhǔn)確;三是個別銀行的貸款評級不準(zhǔn)確。如有的企業(yè)財務(wù)狀況持續(xù)惡化,負(fù)債比率較高,有的企業(yè)甚至已資不抵債,但對企業(yè)的評級卻仍為正常;四是評級頻率方面,外資銀行對正常貸款的評級頻率多為一年一次,而根據(jù)《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》,商業(yè)銀行應(yīng)至少每半年對全部貸款進(jìn)行一次分類。
四、加強對外資銀行內(nèi)部信用風(fēng)險評級指導(dǎo)的建議
從外資銀行的信用風(fēng)險評級方法的具體運用情況看,基本上能準(zhǔn)確反映銀行的資產(chǎn)風(fēng)險狀況,但在具體執(zhí)行中,也存在一定偏差。針對外資銀行現(xiàn)有評級體系存在的問題,我們在監(jiān)管中應(yīng)重點關(guān)注以下問題,以便更有效地加強風(fēng)險監(jiān)管。
一是關(guān)注外資銀行信用評級制度的執(zhí)行情況。在對外資銀行的現(xiàn)場檢查中,我們應(yīng)關(guān)注其信用評級方法的運用是否嚴(yán)格按照其內(nèi)部評級制度規(guī)定執(zhí)行,有無執(zhí)行偏差,出現(xiàn)偏差的理由是什么。二是進(jìn)一步關(guān)注外資銀行評級體系的調(diào)整和改變。外資銀行在合并后面臨著將所有資產(chǎn)評級按照新的系統(tǒng)轉(zhuǎn)換的問題。不同信貸文化背景的外資銀行,信貸風(fēng)險判斷的標(biāo)準(zhǔn)會略有差異,合并后的外資銀行將面臨盡快調(diào)整統(tǒng)一信貸風(fēng)險判斷標(biāo)準(zhǔn)的問題。三是要求外資銀行的具體評級人員應(yīng)增強對評級定義的理解和把握,以提高評級的準(zhǔn)確度。由于外資銀行的評級定義多為簡單的語言描述,因此評級人員對評級的理解程度也關(guān)系到評級的準(zhǔn)確性。外資銀行應(yīng)加強對專門從事評級工作的員工的培訓(xùn),使其深刻理解評級的含義和意義。
隨著新資本協(xié)議正式啟用時間的臨近,如果內(nèi)部評級法被具備條件的銀行采用,各銀行亦需做好充分的準(zhǔn)備:一是進(jìn)一步改進(jìn)風(fēng)險評級體系,二是建立一套包含整個經(jīng)濟周期的完整數(shù)據(jù),三是具備壓力測試和數(shù)據(jù)管理的能力。而對監(jiān)管當(dāng)局來說,對外資銀行的信用風(fēng)險評級體系的完整性和科學(xué)性做出正確的判斷和評估亦將是今后監(jiān)管工作面臨的主要挑戰(zhàn)。
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