論巴塞爾新資本協(xié)議的風險計量對我國的影響

論巴塞爾新資本協(xié)議的風險計量對我國的影響

    摘要:2003年4月29日巴塞爾新資本協(xié)議對風險資產(chǎn)的定義和計量方法做了重大改進,對此要認真研究,努力提高國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。
    2001年1月16日,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(以下簡稱巴塞爾委員會)發(fā)布了巴塞爾新資本協(xié)議的征求意見稿(以下簡稱新資本協(xié)議),計劃在2003年第4季度公布正式稿,2006年徹底取代現(xiàn)行的1988年協(xié)議。經(jīng)過多次測試和技術參數(shù)修正,巴塞爾委員會2003年4月底頒布了新資本協(xié)議征求意見第三稿,該稿已接近于最終稿,主要規(guī)定了資本的界定、資本充足率的計算、加權風險的計量等內(nèi)容。對此國內(nèi)商業(yè)銀行應高度關注。
    一、新資本協(xié)議中資本充足率的計算和風險加權資產(chǎn)的計量解析
    新資本協(xié)議資本的定義與1988年巴塞爾協(xié)議的規(guī)定相同,包括核心資本和附屬資本兩部分,資本充足率仍要求不低于8%,核心資本不低于4%。對風險的定義,除保留了1988年協(xié)議中信用風險的規(guī)定外,還把操作風險、市場風險納入風險資產(chǎn)計量范疇,并分別規(guī)定了以內(nèi)部評級為主的不同的計量方法。新資本協(xié)議的關鍵是,通過資本優(yōu)惠,鼓勵商業(yè)銀行采取先進的風險管理方法,以達到提高風險管理水平的目的。
    資本充足率的公式為:
    資本充足率=資本/風險加權資產(chǎn)
    =(核心資本+附屬資本)/[信用風險加權資產(chǎn)+(市場風險所需資本+操作風險所需資本)×12.5]
    對資本充足率的分子部分,即資本的計量非常簡單,只要弄清楚資本的定義即可。而分母的計量相當復雜,需要分別計算各種風險資產(chǎn),并采取不同的風險計量方法。
    (一)信用風險計量
    新資本協(xié)議將銀行資產(chǎn)分為公司貸款、國家(又譯稱主權)貸款、銀行同業(yè)、零售貸款、專項貸款、股權投資等6類。
    對商業(yè)銀行影響最大的公司貸款、國家貸款、銀行同業(yè)等,新資本協(xié)議規(guī)定了標準法、內(nèi)部評級(IRB)初級法和內(nèi)部評級(IRB)高級法等由低到高3種不同的風險計量方法,允許符合條件的銀行自主選擇不同的計量方法,但采取高一級方法的商業(yè)銀行比采取低一級方法的商業(yè)銀行能夠獲得更大的自主權和更多的資本優(yōu)惠。而對零售貸款,則只允許采取內(nèi)部評級高級法,商業(yè)銀行不必計算單筆的風險敞口,但需要計算一攬子同類風險敞口的估計值。
    一是標準法。標準法的特點是采用外部評級機構(gòu)確定資產(chǎn)風險權重,適用于復雜程度不高的銀行。標準法下信用風險加權資產(chǎn)等于信用風險敞口(EAD)
    與外部評級機構(gòu)確定的客戶風險權重乘積。風險敞口是指由于債務人的違約所導致的可能承受風險的信貸業(yè)務余額。風險權重由外部評級機構(gòu)(如穆迪、標準普爾公司等)根據(jù)客戶的相關信息評定,分為0%、10%、20%、50%、100%和150%六級。
    二是內(nèi)部評級(IRB)初級法和高級法。內(nèi)部評級法的特點在于資產(chǎn)風險權重主要由商業(yè)銀行根據(jù)自己對客戶的信用評級確定。在內(nèi)部評級(IRB)法中,風險加權資產(chǎn)等于風險敞口(EAD)與風險權重的乘積。風險權重由違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和期限(M)3個因素確定。違約概率是指未來一段時間內(nèi)借款人發(fā)生違約的可能性;違約損失率指預期違約損失占風險資產(chǎn)敞口的百分比,與資產(chǎn)的交易特征有關,如是否有抵押品。違約概率、違約損失率與期限M參數(shù)調(diào)整一起計算出風險敞口的風險權重。如果違約概率由商業(yè)銀行確定,其他參數(shù)由監(jiān)管部門確定,則該內(nèi)部評級方法稱為初級法或基礎法,如果參數(shù)均由商業(yè)銀行確定,則該內(nèi)部評級方法稱為高級法。
    (二)市場風險計量
    市場風險是指在一段時期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成金融工具的市場價格下降的風險。新資本協(xié)議包括債務衍生產(chǎn)品、股權衍生產(chǎn)品和外匯衍生產(chǎn)品等市場風險的資本要求,商業(yè)銀行要運用金融工程技術把股權、利率和匯率三大類衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成相應的基礎工具即股票、債券和貨幣,然后將轉(zhuǎn)換的基礎工具分別按照三套不同計算規(guī)則計量,另外鼓勵銀行采用自己的內(nèi)部風險管理模型。
    (三)操作風險計量
    操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。新資本協(xié)議要求商業(yè)銀行考慮操作風險并相應配置資本,規(guī)定了三種不同的操作風險計量方法:一是基本指標法,所需資本等于商業(yè)銀行前三年總收入的平均值乘以0.15的系數(shù)。二是標準法,銀行根據(jù)每一產(chǎn)品線總收入乘以委員會規(guī)定的幾項特定系數(shù)計算出各產(chǎn)品線的資本要求,然后加總即等于需要抵御操作風險總資本。三是高級計量法,銀行可以運用自己的風險模型計量操作風險。
    二、新資本協(xié)議實施對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響評估
    從資本充足率計算和風險資產(chǎn)計量的純技術角度分析,嚴格實施新資本協(xié)議將使國內(nèi)商業(yè)銀行面臨巨大的壓力和考驗。
    首先,國內(nèi)商業(yè)銀行缺少短期內(nèi)實施先進風險計量方法的必要支撐。新資本協(xié)議通過資本優(yōu)惠鼓勵銀行采取更為先進的風險計量方法,允許銀行通過內(nèi)部評級確定風險函數(shù)計量加權風險資產(chǎn)。與該協(xié)議規(guī)定的內(nèi)部評級法必須達到的九個最低標準相比,國內(nèi)商業(yè)銀行至少在以下方面存在較大差距:一是資產(chǎn)尚未進行公司、國家、銀行、零售貸款、專項貸款、股權投資等方面的細分;二是評級體系仍實行一逾雙呆四級分類法和五級分類法,離先進銀行十級以上分類方法有較大差距;三是沒有成熟的風險計量模型,信用評價仍以定性分析為主,且社會信用體系不健全,客戶風險評價的準確性較差;四是MIS信息系統(tǒng)不能滿足復雜的風險計量要求(這一點顯得尤為關鍵);五是內(nèi)部評級尚未應用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經(jīng)營績效考核等方面;六是缺乏以風險為導向的資本資源配置機制。因此,國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏盡快實施內(nèi)部評級法的必要基礎,再加上缺少市場風險的基礎工程技術和操作風險的風險計量模型,實施新資本協(xié)議將使國內(nèi)商業(yè)銀行不能享受與國外先進銀行同樣的資本優(yōu)惠。
    其次,資本充足率的倒逼效應將對國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展形成壓力。按照新資本協(xié)議要求,商業(yè)銀行應當為不同的風險敞口配置相應的最低資本,但國內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率水平普遍較低,不能為風險敞口提供足夠的資本支撐,風險敞口規(guī)模與資本匹配失衡。同時,由于短期內(nèi)不能實施先進的風險計量方法,國內(nèi)商業(yè)銀行享受不到更多的資本優(yōu)惠,資本充足率水平與國外先進銀行相比差距會進一步拉大。根據(jù)資本充足率的計算公式,要提高資本充足率,一是要提高資本的數(shù)量,二是要降低風險資產(chǎn)規(guī)模。當前情形下,商業(yè)銀行補充資本的渠道相當有限,短期內(nèi)不可能通過注入資本大幅度提高資本充足水平。在分子(資本)已定的情況下,就必須在分母上做文章,主要是降低信貸資產(chǎn)的風險敞口規(guī)模。資本充足率的這種逆向配置幾乎意味著國內(nèi)商業(yè)銀行降低風險敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸規(guī)模,甚至是減少和放棄一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸規(guī)模,造成在市場競爭中處于相對劣勢。
    再次,新資本協(xié)議實施將考驗國內(nèi)商業(yè)銀行的收益質(zhì)量。新資本協(xié)議吸收了“風險價值”的概念,主要是RAROC方法(即風險調(diào)整資本收益),其計算公式是RAROC=(收益—經(jīng)營成本—預期損失)/經(jīng)濟資本,其中預期損失是根據(jù)信用風險、操作風險、市場風險等不同風險類型計算出的損失預期值。RAROC與當前收益的計算方法的最大不同,在于將未來可預計的風險損失量化為當期成本,直接對當期收益進行調(diào)整,使銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤。在加權風險資產(chǎn)數(shù)量較大的情況下,按照RAROC方法評價將會降低國內(nèi)商業(yè)銀行的收益水平。
    最后,風險管理理念的落后和專業(yè)人才的匱乏。國內(nèi)商業(yè)銀行缺失風險管理文化,缺乏系統(tǒng)完整的風險管理戰(zhàn)略和全面風險管理理念,風險管理的組織體系垂直性、獨立性不夠,效率不高,風險管理人員不足,實施IRB法必須的宏觀經(jīng)濟專家、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟專家、金融工程師、財務分析師、計量經(jīng)濟學家等專家隊伍匱乏。
    三、國內(nèi)商業(yè)銀行的應對策略
    盡管新資本協(xié)議給國內(nèi)商業(yè)銀行帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn),但必須引起我們注意的是,資本充足率是衡量商業(yè)銀行安全性的一個重要標準而不是惟一標準,國內(nèi)商業(yè)銀行不能惟“資本充足率論”,產(chǎn)生恐慌心理和“泛危險”思想,單純?yōu)闈M足資本充足率的計算公式而降低資產(chǎn)規(guī)模,或者放棄正常的有質(zhì)量的業(yè)務拓展,而要結(jié)合國內(nèi)金融的現(xiàn)實環(huán)境,對新資本協(xié)議的影響做出整體判斷。國內(nèi)銀行由于大多屬國有銀行,有國家信用作為隱性支撐,相對提高了銀行的安全性。同時由于新資本協(xié)議過多體現(xiàn)出對西方發(fā)達國家的利益,未經(jīng)評級的企業(yè)即使是優(yōu)質(zhì)企業(yè)其風險權重系數(shù)也較高,因此國內(nèi)銀行應當以積極的心態(tài)應對挑戰(zhàn),把新資本協(xié)議的實施作為提高經(jīng)營管理水平的重要手段,抓好業(yè)務拓展,為提高資本充足率贏得更多的機會和空間。
    (一)積極吸收新資本協(xié)議倡導的風險管理理念
    一是全面風險管理的理念。全面風險管理在宏觀管理層面上要求有統(tǒng)一的風險管理戰(zhàn)略、統(tǒng)一的風險管理政策、統(tǒng)一的風險管理制度、統(tǒng)一的風險管理文化。在微觀操作層面上不但要重視對傳統(tǒng)的信用風險的管理,而且要全面考慮市場風險、操作風險等風險因素的管理。風險管理必須逐步應用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經(jīng)營績效考核等方面,貫穿于業(yè)務經(jīng)營管理的全過程。
    二是“經(jīng)營風險”的理念。風險伴隨著商業(yè)銀行經(jīng)營管理的全過程,+現(xiàn)代商業(yè)銀行與其說是在經(jīng)營貨幣,不如說是在經(jīng)營風險。近年來國際上發(fā)生的一系列震驚世界的金融機構(gòu)風險事件,表明銀行若不顧風險管理而一味追求資產(chǎn)規(guī)模擴張和短期盈利增加,即使資本充足率達到或超過8%的指標,最終也難以避免破產(chǎn)倒閉的命運。只有重視風險管理并成功控制風險,才能在激烈的市場競爭中生存并發(fā)展。
    三是“風險管理是銀行核心競爭力”的觀念。商業(yè)銀行的核心競爭力由業(yè)務開拓能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風險管理能力構(gòu)成。在激烈的金融市場競爭中,風險管理水平越高意味著識別和抓住機會的能力越強,越能增加盈利并更具市場競爭力。
    四是“風險調(diào)整收益”的經(jīng)營價值觀念。將“風險價值”引入盈利水平管理,即銀行的當期收益扣除經(jīng)計量的預期損失,據(jù)以測算各種收益率,促進其長期持續(xù)盈利能力的增強。
    (二)解析資本充足率的核心定義,為新資本協(xié)議的實施早做準備
    資本充足率和資

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